金程問答
老師，期貨期權(quán)里面講到可以把期貨合約規(guī)模視為無風(fēng)險(xiǎn)收益率支付紅利的資產(chǎn)，這句話什么意思？如何理解？
老師，您這里是否講錯(cuò)了？應(yīng)該是1美元=1.5歐元吧？您說是1歐元=1.5美元。
老師好，21年9月這個(gè)真題，請解答一下？
老師 你好。如果只有看跌期權(quán)不同執(zhí)行價(jià)格的隱含波動率可以構(gòu)造成波動率“”微笑”嗎？
老師，您看，首先19年這道題，根據(jù)低買高賣的總原則，買入等式右邊，題目中是持有期貨多頭（之前問題中，您解釋S-PVK就是期貨多頭），那么右式就完成了吧，那么為什么解析中還要借入F-K的現(xiàn)值？這道題是構(gòu)造到期日為0，期初即獲得套利利潤吧。 我們繼續(xù)再看下15年的這道題，雖然它套利方向相反，但是也是構(gòu)造了一個(gè)套利交易策略期初獲得套利利潤；這里它等式右邊大，所以賣出右邊；而這里它的操作就是沽空期貨頭寸（我理解是等式中S），然后賣出（-K/（1+rt）），賣出與負(fù)號相抵，相當(dāng)于買入債券，也就是貸出資金（覺得這里題目解析也有問題），那么不考慮買賣方向的話，為什么15年及19年等式右邊部分的操作會不同？
老師，可以講一下對沖和套期保值的相同點(diǎn)和區(qū)別嗎？
這個(gè)0.728095是怎么求出來的，式子只給了個(gè)公式，可以列詳細(xì)一點(diǎn)嗎，看看是代哪幾個(gè)數(shù)進(jìn)去求出來0.728095的
老師，關(guān)于復(fù)制看跌期權(quán)，為什么有時(shí)候采用買賣平價(jià)公式是C-S+K,有時(shí)候就直接是賣出股票，買入債券呢？后面的策略就是動態(tài)組合策略。這兩者有什么不一樣的嗎？
老師，這里的合約規(guī)模什么意思，能舉例說明嗎
老師，能否理解為期權(quán)的價(jià)格為 I x k（I表示一份期權(quán)對應(yīng)的股指點(diǎn)數(shù)，k表示一個(gè)點(diǎn)數(shù)對應(yīng)金額數(shù)），付出了價(jià)格后，得到的是價(jià)值，而價(jià)值才是內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，能這樣理解嗎？
老師，預(yù)期長期經(jīng)濟(jì)疲軟導(dǎo)致致使長期收益率更高還是更低呢？1、預(yù)期長期經(jīng)濟(jì)疲軟，對未來沒有信心，目前就買入長期債券鎖定利率，導(dǎo)致長期收益率降低；2、預(yù)期長期經(jīng)濟(jì)疲軟，如果投資長期債券需要更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，所以長期收益率應(yīng)該更高。到底哪種解釋是對的，太困惑了。
老師，關(guān)于您講的利率免疫策略，就是持有期=久期，在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中是否一樣適用呢？比如我選定一個(gè)10年期債券，把票息全部拿來再投資，持有期就按照久期來，是不是這個(gè)組合一定就是不受利率變動影響的組合？
期貨交易產(chǎn)生現(xiàn)金流嘛
老師你好，請問公式中分子是代表的債券在T時(shí)刻的凈價(jià)么？另外我自己畫的線段是我對這個(gè)公式的理解，這樣理解的對么
老師你好，此處不需要減掉折舊嗎？
程寶問答
