金程問答
老師，CPPI策略的路徑依賴是什么意思，為什么說路徑依賴是損害價值的？為什么說沒有路徑依賴時表現(xiàn)較好呢？邏輯是什么？
老師，在講解動態(tài)對沖原則時，這里的“原始投資組合”是什么意思？是指標的資產(chǎn)還是指合成后的看跌期權(quán)呢？
老師，在實際對基金評估中，采用格雷厄姆哈維1和2有沒有什么不適用的情況？從理論上這個看起來很合理啊，為什么現(xiàn)實生活中并沒有多少人使用呢？難道是使用起來有較大的瑕疵嗎？
如果按照您說的兩基金分離定律，是不是指我們作為普通投資者不能全部持有風險資產(chǎn)，而應該持有一部分無風險資產(chǎn)，這樣風險收益比最高是這樣嗎？對我們?nèi)粘Ｗ鯢OF組合來說，就是不能滿倉對嗎？
兩基金分離定律：投資人100元，要么全部100元存銀行，要么100元買P點（cal與ef的切點）的組合，老師說的是這樣理解嗎？
資本市場線會偏離投資可行集嗎？
老師，請問這個跟蹤誤差中，rp-rb中，基準收益率rb這里用的是實際收益率和組合權(quán)重相乘，是不是應該用預期收益率和權(quán)重相乘的吧？
老師，這里德爾塔put動態(tài)保護時候，我記得德爾塔put是乘在分子上吧，我看公式集也是這么寫的
老師，特雷諾比率是SML線的斜率，那么也就是合理定價的資產(chǎn)組合都應該在SML線上吧，圖中的上面這條斜線表示什么呢？
老師，HR的分子分母是指變化呢還是變化率呢？比如標的資產(chǎn)價格從10變?yōu)?5，那么分子部分是5呢，還是10%呢？
老師，您講期貨做資產(chǎn)配置舉例時，我有幾個疑問：1、您說賣股票資本利得部分繳稅，實際是不繳稅的；2、通過期貨做空10%的股票，簽訂期貨時雖然不繳稅，后面交割時不一樣繳稅嗎？沒有達到根本的目的啊
這里β假如是股票組合的話就是β，就是（目標β-實際β）/期貨對應于整個市場的β，題目中假定期貨的標的是整個指數(shù)，所以期貨對應于整個市場的β值是1，假如是債券組合的話就是（目標修正久期-實際修正久期）/最便宜債券的修正久期，可以這樣理解嗎？
老師，這個MV是哪個英文單詞的縮寫??？
老師，參考答案這里期權(quán)價格為167.13的看漲期權(quán)的執(zhí)行價格是4200，相對于當前指數(shù)點位3500來講，是一個虛值買權(quán)，可以解釋一下為什么不用期權(quán)價格為128.84執(zhí)行價格為2800的虛值賣權(quán)而用執(zhí)行價格為4200的虛值買權(quán)嗎？
老師，您講說眾數(shù)是出現(xiàn)最多的數(shù)，如果數(shù)列為-1，0，1，都不一樣，那么眾數(shù)具體是那個呢？
程寶問答
