金程問(wèn)答
老師，關(guān)于基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中采用什么收益率評(píng)價(jià)我有個(gè)疑問(wèn)。比如某基金1月1日復(fù)權(quán)單位凈值為1，份數(shù)為100萬(wàn)份，總規(guī)模為100萬(wàn)元，6月1日凈申購(gòu)10000萬(wàn)分（按照凈值1.1申購(gòu)），現(xiàn)在是12月31日復(fù)權(quán)單位凈值為0.5。如果僅看復(fù)權(quán)單位凈值的話收益率為-50%，就是虧損了50%。但是如果按照收益/資本投入的公式來(lái)算就是虧損100%（具體計(jì)算為：分子為0.5*10100-100-1.1*10000，分母為100+10000*1.1/2）。在對(duì)基金進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，到底應(yīng)該采用虧損50%評(píng)價(jià)呢還是虧損100%評(píng)價(jià)呢？
老師，在計(jì)算保底位置期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)為什么不乘以10呢，按照920/960再乘以4800計(jì)算出來(lái)的是止損的點(diǎn)位，需要乘以合約乘數(shù)才是價(jià)格，難道不是這樣嗎？
老師你好，請(qǐng)問(wèn)公式中式1-nd1還是nd1-1呢
證券市場(chǎng)線SML都是隨資本市場(chǎng)線CML上下波動(dòng)嗎？也就是說(shuō)計(jì)算單個(gè)證券的資本成本必須包含證券市場(chǎng)的資本成本？
老師，接上一個(gè)問(wèn)題的，那應(yīng)該是0.05-（+1.645）*0.118=14.41%，那就是-0.1441，不是正的吧？還是說(shuō)正負(fù)都是是可以的，畢竟百分比形式的VaR是求絕對(duì)值。
老師，這里為什么不用即期的價(jià)格i0，在前面動(dòng)態(tài)組合保險(xiǎn)策略中分母部分都是用即期價(jià)格I0，這里為什么要換為期權(quán)價(jià)格呢？
老師，對(duì)于單一資產(chǎn)模型和市場(chǎng)模型，能把截距項(xiàng)理解為資產(chǎn)的超額收益嗎？還是說(shuō)超額也要加上隨機(jī)誤差項(xiàng)呢？比如，我們會(huì)對(duì)某基金經(jīng)理能力進(jìn)行評(píng)估時(shí)，是關(guān)注這個(gè)阿爾法就行嗎？還是說(shuō)需要關(guān)注阿爾法和隨機(jī)誤差項(xiàng)目?
老師你好，請(qǐng)問(wèn)方差公式中有時(shí)分母用n 有時(shí)用n-1 請(qǐng)問(wèn)都分別何時(shí)用呢
老師，請(qǐng)問(wèn)固定比例投資組合保險(xiǎn)策略CPPI是在第幾章??？我在PPT里面搜索不出來(lái)。
老師，這里在計(jì)算匯兌產(chǎn)生的收益率的時(shí)候，覺(jué)得您之前的回復(fù)有問(wèn)題。期初100美元=75歐元，那么就是1.33美元=1歐元吧；期末同理1.25美元=1歐元；這不就是美元升值嗎？另外，第一步先求除了當(dāng)?shù)刎泿牛W元）的收益率17.33%，再求匯兌回基礎(chǔ)貨幣產(chǎn)生的收益時(shí)，C的角標(biāo)為BC/LC，即基礎(chǔ)/當(dāng)?shù)?，即美?歐元吧，那就是（1.25-1.33）/1.25=-6.4%。請(qǐng)您再仔細(xì)看下，謝謝
那些數(shù)2.145，-0.449，0.036這幾個(gè)數(shù)是哪里來(lái)的，可以講一下嗎？麻煩老師
老師，這里套保的利率期貨資產(chǎn)價(jià)值為什么是票面價(jià)值，而不是市場(chǎng)價(jià)值呢？
老師，k1能理解為beta嗎？
老師，您講方差的可加性，我覺(jué)得有點(diǎn)無(wú)法理解。比如我畫圖中假若上半年算出來(lái)方差為5，下半年也是5，加起來(lái)是10，但是很顯然前半段和后半段波動(dòng)情況是一樣的，并沒(méi)有波動(dòng)增加。非常困惑，請(qǐng)老師通俗解答下。謝謝
沒(méi)看懂，套利一： 減看漲期權(quán) 為什么是做多呢，不是做空嘛？ 加減號(hào)不是 做多與做空的方向嗎？
程寶問(wèn)答
