請問畫括號的這句話該如何理解？
想問下老師，為什么當?shù)诙甑膶嶋H利率變成11%后，我們用12%計算得來的賬面價值是被低估了呢？按照這張截圖上的公式，用12%算得賬面價值應(yīng)該是偏高的吧？
illiquidity章節(jié)中提到there is no illiquidity arbitrage 這里是一個對于風(fēng)險厭惡者而言 還是對所有人來說都沒有套利
請教老師，α=xigama*IC*score，老師講課舉例中α=原α*IC，前一個公式中哪個是原α，不是很直觀認識這個公式。 另外為何refine α的時候需要neutralization？
老師好，請問這里風(fēng)險溢價的來源中第一項第二項，這個難道不是在講錯誤的估計收益，以及忽視風(fēng)險，怎么成了溢價的來源？第三項既然沒有市場index，何來的溢價？
請問老師這里uncorrelated的條件有什么用意么？
請問老師預(yù)估的IR有什么用么？
看不懂，求解釋
問你如圖，PPT中公式給出要想達到最優(yōu)組合，公式(portfolio i return-rf)/MVari=(portfolio j return -rf)/MVarj，套入題中如圖所示，左式X資產(chǎn)的值為15，右邊Y的為16，要想相等，不應(yīng)該是提高X或者降低Y，選B嗎？
這里計算risk aversion 0.5/（2*5%）不是5么？
這種情況為什么可以用計算器這么計算？
老師，第二第三段都在說什么問題？trenches spread這里指的是什么？
老師，表頭給定backtesting置信水平95%，99%是var的cl吧？那再看這個同學(xué)的計算過程還有沒有問題？
為什么選a，var按照之前說法，只有在極端情況下才不滿足次可加性
fama and french的模型中hml factor ，book to market高的 stock就是P/E ratio低的stock么 ,book to market是什么含義，p/e ratio是什么含義？？不理解為什么HML是負反饋策略。另外，SML策略是負反饋么，為什么？當小盤股價格低，那么大盤股價格高么？還是股價上升時，大盤股比小盤股長得快？
程寶問答
金程問答