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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
可以再解釋一下這里Duration的含義嗎？課件里寫spread*duration = PV (expected payment) (buyer 理論上支付現(xiàn)金流的現(xiàn)值）；然后期初支付的就是100
請(qǐng)問flight to quality, 大量拋售公司債買入國債，公司債價(jià)格跌國債漲，這個(gè)時(shí)候是因?yàn)镻，r 反向關(guān)系，r corporate上行，r T-bond下行所以利差會(huì)擴(kuò)大嗎？在D選項(xiàng)里，puttable bond對(duì)應(yīng)價(jià)格高，利差小，前兩個(gè)選項(xiàng)里流動(dòng)性好則利差小（流動(dòng)性都好所以兩者價(jià)格趨于接近？）
老師，不太理解這個(gè)題想考的是什么。A：β neutral是對(duì)沖讓整個(gè)投資的風(fēng)險(xiǎn)為0嗎？所以不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？B選項(xiàng)我只在一級(jí)里見到過，請(qǐng)老師拓展一下這個(gè)知識(shí)點(diǎn)吧，而且他不是叫全球宏觀嗎，怎么就牽扯到跨國投資了 C/D選項(xiàng)為什么他們就賭流動(dòng)性的方向，但是流動(dòng)性不高？
老師您好，我理解d選項(xiàng)的意思是“不能確定模型的準(zhǔn)確性”，但老師的意思應(yīng)該是“確定模型是不準(zhǔn)確的”這是一個(gè)意思嗎？另外只回測(cè)十天的數(shù)據(jù)就可以確定這個(gè)模型就是不準(zhǔn)確的嗎？
老師，第16題D選項(xiàng)，高的波動(dòng)率雖然預(yù)示著收益率的要求高，也預(yù)示風(fēng)險(xiǎn)高呀。那風(fēng)險(xiǎn)高應(yīng)該說明組合中各因素的相關(guān)性應(yīng)該高吧，這不就和前半句他要分散化矛盾了么?
老師好\(^o^)/~ 如圖，83題，問： D選項(xiàng)，就是，short option方，只有義務(wù)、沒有權(quán)利，所以，他真實(shí)面臨損失的可能性更大，然后怎么就得出，他估計(jì)出的與真實(shí)發(fā)生的誤差更大？他估計(jì)的時(shí)候沒有考慮到short方的這種性質(zhì)嗎？
對(duì)A-B+C-D不太理解，對(duì)于A、B來說是應(yīng)該存在價(jià)格變化的，那么按照債券定價(jià)的話coupon的那部分損失不是應(yīng)該被包括在A和B的價(jià)差上了嗎？為什么還要用一個(gè)D來專門計(jì)算損失的利率？
精 老師 這道題正確答案是D。但對(duì)POT來說，不應(yīng)該是樣本n足夠大才趨近于GPD嘛？（D這里說是門檻大 感覺不對(duì)）。此外，A為何不是呢？難道兩個(gè)極值理論都是可以不滿足橢圓分布并且分布變量未知的嗎？
老師 這里面說用KMV模型確認(rèn)好K以后可以得出d,是代入之前merton模型里面那個(gè)d1,2的復(fù)雜公式嗎？那里面的K一方面是指?jìng)鶆?wù)面值，同時(shí)也是default point 對(duì)嗎？因?yàn)橹皼]說過default point這回突然又提到這個(gè)。
這個(gè)題不是讓求A U D的歐式看跌期權(quán)的下限嗎？為什么計(jì)算的時(shí)候要用USD的無風(fēng)險(xiǎn)利率，而不是除以A U D的無風(fēng)險(xiǎn)利率？還有就是怎么看出來有紅利的？紅利為什么是4.5%？
老師，這一題我錯(cuò)在把I 1.8/98代入F0= S0*e^（r-d）*T計(jì)算了。我想知道遇到這種題怎么分辨到底是要把I折現(xiàn)，還是直接當(dāng)做收益率代入F0= S0*e^（r-d）*T計(jì)算呢？
第11題能不能好好解釋下ACD選項(xiàng)？A選項(xiàng)，LIBOR和SONIA都是無抵押的，為什么差在了信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上？是不是因?yàn)槠谙?？C和D中的spread是誰減誰的spread？C和D是什么意思？
第十四題，視頻里用的計(jì)算d1,在分子的rf后減q,和學(xué)習(xí)資料里這題的答案，直接在n(d1)上乘e^(-qt),這兩種是不是二選一都可以。另，這邊查表是單尾的還是雙尾的。
老師 這道題 是因?yàn)闀r(shí)間減少之后按照BSM模型中N（d1）公式T減小 d1減小 所以Nd1 減小 么？如果按照時(shí)間和delta的公式 應(yīng)該是t減小delta增加啊 不應(yīng)該是減小吧，麻煩老師解答 有點(diǎn)暈
押題卷36題，D選項(xiàng)，es是比VaR更平滑，但是對(duì)ghost effcet 也更敏感啊，因?yàn)镋S反應(yīng)超過VaR的損失，一旦出現(xiàn)大損失，是會(huì)反應(yīng)到ES上，但是會(huì)過幾天才會(huì)反應(yīng)到VaR上啊，D有問題吧
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