請(qǐng)問firm value 為什么不能是normally distributed？
在沒有發(fā)生違約之前，這個(gè)債券不需要每年支付800bps給持有人嗎？
為什么這里題目給的EPE也要折現(xiàn)，其他一些題目就不用折現(xiàn)呢
老師好，這三種結(jié)構(gòu)再解釋一下吧謝謝
每個(gè)選項(xiàng)說一下】
“credit exposure等于當(dāng)前的MTM減去收到的margin再加上post給對(duì)手方的沒有隔離的margin，因?yàn)槲腋督o對(duì)手方margin，如果沒有隔離，對(duì)手方有可能再抵押，所以對(duì)我是信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。這道題里，-40是我post的，所以是減去-40，而初始保證金是隔離的，所以不是加，也是減去，隔離了所以減少信用敞口”這句話解釋的讓人完全暈了。。。請(qǐng)老師在講解一下啊。此外，post的變動(dòng)保證金到底是40還是-40呢？
這個(gè)題為什么不考慮收到的保費(fèi)呢，如果考慮該是收到多少
完全沒聽懂
老師，想問一下，是否是因?yàn)楸绢}ρ=1，所以portfolio里要么全損失要么都不損失，因此最大損失是$1m。如果ρ≠1的話，是否99%置信區(qū)間下的WCL就應(yīng)該建模算出來？99%置信區(qū)間下?lián)p失的是2個(gè)credit position，每一個(gè)$0.05m，所以WCL=$0.1m，EL不受ρ的影響，仍然是2%*1*$1m=$0.02m，這種情況下Credit VAR=$0.1m-$0.02m=$0.08m。是否正確？
99% confidence level is CNY 567 million，看到這種表述，怎么判斷這里相對(duì)面值的價(jià)值下降，是否已經(jīng)包含recover rate的因素？（這里題目解析就是說沒有包含，所以需另算，可正?？磥砀袷且呀?jīng)包含過吧……）
可以詳細(xì)講一下這個(gè)題嗎，謝謝
老師 這道題我沒有很理解，雖然CSA是ISDA的組成部分，但是和ISDA的區(qū)別不正是在于CSA主要是用來規(guī)定抵押物的相關(guān)事項(xiàng)嗎？那C怎么會(huì)是錯(cuò)誤的呢？
麻煩老師詳解下，謝謝。
剛剛圖片錯(cuò)誤，以此為準(zhǔn)，老師麻煩看下這題計(jì)算我錯(cuò)哪了，怎么算都不對(duì)，謝謝老師
原來是以為能還款，有recovery rate，現(xiàn)在沒有recovery rate了，不應(yīng)該多準(zhǔn)備點(diǎn)資金來彌補(bǔ)損失嗎，怎么還能減少loan loss reserve呢
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