全部 >
流動性
計算出新的收益率。據(jù)觀察發(fā)現(xiàn)與老師講解的方法差異在于預(yù)計收益(第一個橫線公式)多了一個ei。想請教下圖做法思路有無錯誤？錯誤是否在于原預(yù)計二因子模型里面多了一個非系統(tǒng)性風(fēng)險收益？為什么不包含在其中？
老師您好，之前告訴我們CML上的點只有系統(tǒng)風(fēng)險，說明橫坐標(biāo)對應(yīng)上去的是系統(tǒng)風(fēng)險。SML上的點是全部風(fēng)險。但是在SR中代表的卻是全部風(fēng)險，對應(yīng)CML，TR代表的是系統(tǒng)性風(fēng)險，對應(yīng)SML。我有點混亂，請
僅是由liquidity risk造成？ 4）最終的結(jié)論是不是理解為，1個基點的利率變動會帶來0.9個基點的特殊流動性風(fēng)險的變動？ 謝謝
對房貸提前還款這個事不是很清楚），管它利率上升還是下降，我與其現(xiàn)在一次性還清，還不如慢慢分期還，反正現(xiàn)金價值不都一樣嗎？不是很理解，求解答。
期貨溢價，他是怎么虧損的，可以理解為約定的5-10年現(xiàn)貨出售的利潤短時間不能獲利終結(jié)，然后期貨價格大幅下跌嗎，因追加保證金而出現(xiàn)了現(xiàn)金流的問題嗎？ 他的策略是簽了協(xié)議 以稍高于當(dāng)時市場的價格賣石油
ytm是即期利率的平均，后來老師又推導(dǎo)說short rate對ytm的影響最大，我想問問這個short rate指的是最后一期現(xiàn)金流（本金和利息一起折現(xiàn)）的那個折現(xiàn)率嗎，因為老師也說了最后一期因為有
，接下來就是一系列現(xiàn)金流的折現(xiàn)，可是倘若此時此刻市場上出現(xiàn)了兩個兩年期的互換，這兩個互換所有特征都一樣，但一個fixed rate是1.86，一個fixed rate是1.96，這樣的話應(yīng)該對照哪一個去進(jìn)行
期間現(xiàn)金流）。最后一筆用折現(xiàn)看的話是r在分母 所以r下降 P上升 所以風(fēng)險更大嗎？其次是 另一個角度的思考，funding risk不是融資風(fēng)險嗎？是借錢能不能借到的風(fēng)險。利率下降 我們的融資成本變低了 這樣還是風(fēng)險降低了的感覺呀。
老師你好 百題58題我想來想去還是覺得有些問題。因為債券復(fù)制中，債券現(xiàn)金流與價格的計算方式跟債券久期的計算方式是不同的。以58題為例見圖二。而這道題的解法直接把復(fù)制債券時算出來的各個債券的“份數(shù)
%的Var比95%的var更不可靠可以算正確。我的這種想法與主講老師的講法相反，主講老師的講法是說99%犯第二類錯誤的可能性更大，不知道我的理解算不算對？
課老師講，liquidity horizon是因為產(chǎn)品流動性不好所以搜集不到數(shù)據(jù)？這不和time horizon差不多一個意思？謝謝
為期貨，算出來使用的jet fuel為1720835.37，這是不是意味著對沖比例一定是保守的，打個比方用銅和鋁對沖，波動性一致，對沖比率=相關(guān)系數(shù)，相關(guān)系數(shù)一定是小于1的，假如為0.9，那對沖1萬美元的銅就需要9000美元的鋁，對沖9000美元的鋁就需要8100美元的銅，是這樣嗎
，特殊性是什么？ 2.CRO應(yīng)該是高管層層面的吧？他是董事會下設(shè)risk management committee的領(lǐng)導(dǎo)么？ 還是只是成員之一？第二張圖這里老師講的內(nèi)容沒太理解。
a repo，應(yīng)該是逆回購，這點我不認(rèn)同；；C選項，文中說融券，金融機構(gòu)應(yīng)該buy repo ，而不是sell，我認(rèn)為錯了；；D選項，貨幣市場基金，有錢，想要投資短期流動性資產(chǎn)，應(yīng)該是enter repo ，并作為回購的買方，而不是向老師說的那種逆回購，因為逆回購不是要買特定債券么？所以我認(rèn)為D是證券的
（意味著5%對應(yīng)的分位點是1.96）； 3.流動性風(fēng)險中l(wèi)iquidity cost在stressed market情況下的計算，單尾（意味著5%對應(yīng)的分位點是1.645）請老師看看上面我寫的對嗎，另外還有哪些我沒有想到的幫忙補充一下，謝謝！
程寶問答
金程問答