金程問(wèn)答
老師請(qǐng)教個(gè)問(wèn)題：riding the yield curve， rolling down the yield curve這節(jié)里面，原版書(shū)課后題里，假設(shè)投資期限是5年，故意買(mǎi)一個(gè)30年的債券，在五年的時(shí)候賣(mài)出；為什么五年后的債券價(jià)格要等于今天25年期的債券價(jià)格呢？這個(gè)前提得是今天這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，25年期債券的spot rate，和今天時(shí)點(diǎn)上的f（5，25）相等吧。然而這個(gè)active 管理的模型一個(gè)很重要的假設(shè)不是說(shuō)spot rate是上升的嗎？這不是正好矛盾了？
這里為啥 說(shuō) 股票下跌 的 話 ，買(mǎi) 可轉(zhuǎn)債 會(huì)有 一點(diǎn) 損失 呢 ？不執(zhí)行 的 話 ，應(yīng)該 沒(méi)有 任何 損失 吧？
為啥這里求callable債券估值的最后一步時(shí)，求出來(lái)值是大于100的，并沒(méi)有說(shuō)取不到；而前一步1時(shí)間點(diǎn)的時(shí)候，大于100的說(shuō)取不到，用100代替呢？最后一步是不是也應(yīng)該取不到，最后取100
折線因子
keyrate久期的公式最后是不是跟前面說(shuō)的平行移動(dòng)的組合久期公式在形式上是一致的了？
第一部分不是說(shuō)swaprate是beachmark的一種嗎？為啥這里它又變成一個(gè)目標(biāo)利率？beachmark變成了國(guó)債？
第五十六分鐘，為什么價(jià)格變動(dòng)百分比乘以概率最后變成了YTM變動(dòng)百分比？
為什么這里含權(quán)債券的spread等于OAS？OAS不是剔除了option spread嗎
為什么duration 要neutral？如果知道利率上漲，那都賣(mài)了不是賺的更多？為什么還要買(mǎi)短期債券？
1.steepness和level的區(qū)別 是什么？2.curvature不管短中長(zhǎng)三段變化方向如何，只要提及中段就是curvature，對(duì)嗎？
老師 看了您給其他學(xué)生的解答 我還是不理解 為什么兩種情況下，payment的量不一樣。
fixed income課后題24和27，能不能解釋下題目怎么理解？感覺(jué)答案有點(diǎn)文不對(duì)題。謝謝
spread大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)大，那為此高風(fēng)險(xiǎn)的 產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)CDS不是應(yīng)該更貴才對(duì)嘛？為什么CDS價(jià)格反而更低？不是很懂
fixedincome課后習(xí)題16-答案構(gòu)建的二叉樹(shù)的節(jié)點(diǎn)利率怎么求出來(lái)？我的理解是比如i1h這個(gè)點(diǎn)是利用題目中的圖表2中的forwardrate 1.7677%乘以e^σ=1.7677%*e的0.2次方，得到的和樹(shù)上的2.1180%不一樣。請(qǐng)問(wèn)哪里錯(cuò)了
對(duì)于價(jià)格下降比較多的債券，為什么要賣(mài)，我理解不是要超底嗎？是否關(guān)鍵原因在長(zhǎng)期
程寶問(wèn)答
