金程問(wèn)答
寫(xiě)錯(cuò)了，f(5,25)
這個(gè)題以及原版書(shū)后題，看完解答還是不理解。為什么5年后賣出30年債，25年期的債券價(jià)格不用f(5,30)折現(xiàn)？為什么可以用現(xiàn)在時(shí)刻的25年spot rate 折現(xiàn)？
關(guān)于 債券的 kD，為什么 我 認(rèn)為 反而是 零息 債券 適用于 各期 利率 變動(dòng) 的 KD都是 0，因各期現(xiàn)金流是 0 而末期最大 ；平價(jià)發(fā)行債券 才應(yīng)該是 各期 KD可能是 負(fù)，最后 一期為正 呢？平價(jià)發(fā)行 債券 的 各期 收益率 也可以 用 SPOTRATE來(lái) 表示 啊 ？
我 還是不理解，計(jì)算 OAS的 這個(gè) 邏輯 ，在callable 或者 putable債券 市場(chǎng)價(jià)格小于 理論 價(jià)格時(shí)，為什么 直接 在 基準(zhǔn) 利率 上 +OAS？OAS不是 剔除掉含權(quán) 的 利率嗎 ？怎么 被用來(lái) 校準(zhǔn) 呢 ？
構(gòu)建利率二叉樹(shù)時(shí)的volatility是怎么確定的？
您好，請(qǐng)問(wèn)，老師說(shuō)用back-out方法算YTM，P已知，如果左面P偏高，YTM估計(jì)偏低了。我想請(qǐng)教下，是不是應(yīng)該高估了呢？如果估計(jì)偏低了，咱們?cè)儆?jì)算要提高YMT，這樣右邊的估值是不是就更低了，更偏離左邊已知的P呢？（前導(dǎo)1，固收部分33分32秒）
CDS的 定價(jià) 和 估值 有什么 區(qū)別 呢 ？
CDX
這里 的 兩種情況 中違約 的 情況下 ，賣掉的 債券 結(jié)果 如何 不考慮嗎
不是很明白 為啥 cds,spread要 乘以 久期？cds的 spread其實(shí) 是 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 吧 ？這里 為什么 又理解 成 利率 的 變動(dòng) 呢 ？
流動(dòng)性偏好理論， 1.forward rate, f(1,1）為什么是長(zhǎng)期的，1年以后一年的即期利率s'卻是短期的？不都是一年嗎？ 2.對(duì)于多期是不是也成立？不止兩期
這個(gè)里面的SR2和S2是一個(gè)意思是嗎？
什么是浮動(dòng)利率債券 ？
為什么 第一張圖 算 每個(gè) 點(diǎn) 現(xiàn)值的 時(shí)候 從后 往前 推 的 概率 都是 按 50%，但是 后面 算 敞口 的 時(shí)候 從后概率 是 按照 0.5/0.025這種 不同 的 概率呢
考試的 時(shí)候 這里面 的 每個(gè) 節(jié)點(diǎn) 的 利率 是 給 出 ，還是 要 自己 算 呀 ？
程寶問(wèn)答
