第三題中，二叉樹的意義是什么？我發(fā)現(xiàn)我不用二叉樹，也可以算出答案啊
老師講22頁P(yáng)PT例題的時候，說30年剩下的那25年債券價格的現(xiàn)值，等于此刻買25年債券的現(xiàn)值，但是Yield都不一樣，為什么價格會一樣呢？
q7 ride the yield curve假設(shè)curve stable和當(dāng)前forward curve為啥不一樣？
固收，Q62，Embedded option，case中沒有給出這三個bond，誰是callable、誰是potable，是不是題目出錯了？老師幫助看看，謝謝
第三題pvel 折現(xiàn)怎么算的，折現(xiàn)率是多少啊
第四問，為什么含權(quán)債是用forwardrate來估值的呢？講義上在哪里寫啦？
老師，這道題的第二問，題干上說的是這個高收益的spread是6%。第二問中的問題又說coupon是5%（我理解這里講的是：標(biāo)準(zhǔn)化的投機(jī)級fixed coupon rate是5%）。但是解題時老師說的是，因?yàn)樾枰?%，所以在1時點(diǎn)，buyer需要補(bǔ)給seller。但是我的理解是：投機(jī)級的標(biāo)準(zhǔn)rate是5%，這里定的是6%，不應(yīng)該是多交了嗎，應(yīng)該退給buyer吖？
這里每個節(jié)點(diǎn)的折現(xiàn)率是怎么算出來的？
為什么這里含權(quán)債券的spread等于OAS？OAS不是剔除了option spread嗎
Key rate duration 公式， KRDi = wi Di，如果portfolio中的assets不是zero coupon bond，這個公式就不成立了吧？怎么算？有其他公式嗎？
投資長期的，在未到期前售出，會獲得更高的資本利得，有沒有什么條件？ 如果修改一下數(shù)據(jù)，coupon rate = 6%, 面值=100，5年期的 yield = 6.5%, 30年期的 yield = 9%, 都投資5年。0時刻，5年期的價格為97.9222，30年期的價格69.1790；第5年末，5年期的價格為100, 30年期的價格為70.5323；則5年期的 HPR=0.0212 > 30年期的HPR=0.0196，這個結(jié)果和結(jié)論是完全相反的。(具體的計算過程可見圖片2，也可不看)
這里的每年100 中是包含了本金和利息的嗎？為什么不到第10 年就能還清呢
Q1，題目中A和B在期初價格也是呈倍數(shù)關(guān)系呀，然而終值不同，為什么不是value additivity principal判斷有套利機(jī)會？如何具體理解這兩個principal的分辨？
考試的時候如何區(qū)分是在bond角度對衍生品定價還是在衍生品這個科目對衍生品進(jìn)行定價？
Q1 Q2為什么都用forward rate不直接用給的spot rate?
程寶問答
金程問答