請問在計(jì)算FFO的時(shí)候可以從NOI出發(fā)嗎？這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間有什么關(guān)聯(lián)？
Why do you add back other assets.
存貨多不是應(yīng)該產(chǎn)生更大的convenience yield嗎？比如我存的大豆現(xiàn)貨多，使用現(xiàn)貨更方便，便利收益不是這個(gè)意思??？
NOI和FFO是什么關(guān)系？FFO和CFO是什么關(guān)系？
FFO是去掉了償還利息的部分是為什么？funds from operations，它公式是什么，和NI比較有什么區(qū)別？NI是去掉利息和稅以后最終留給股東的，但是從FFO字面意思，更像是EBIT
第七小問，老師說price return和roll return是正相關(guān)，為什么？ roll return不是在遠(yuǎn)期貼水時(shí)是正的嗎，遠(yuǎn)期貼水時(shí)那price return就是負(fù)的呀
能否幫忙總結(jié)辨析一下Hedgers、informed investeors，speculators, arbitrageurs幾個(gè)概念的產(chǎn)別呀？特別是speculator 和 arbitrageurs很難區(qū)分
storage與convenience yield理解為奇貨可居嗎
這類的估值題目現(xiàn)在還考嗎？在課程中沒看到計(jì)算的案例題目
除買賣外，大宗商品不產(chǎn)生現(xiàn)金流。但 convenience yield 算是中間的現(xiàn)金流嗎
cap rate和discount rate的區(qū)別是什么
期貨價(jià)格不是t0時(shí)期確定好的嗎，那么只要期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，投資者不就賺錢了嗎？為什么要涉及趨近于現(xiàn)貨價(jià)格，然后獲得正回報(bào)這件事呢
hedging pressure 理論是可能同時(shí)出現(xiàn)升水和貼水的情況，保險(xiǎn)理論一般是出現(xiàn)貼水，而倉儲理論只能出現(xiàn)一種情況，當(dāng)成本大于yield時(shí)，就是升水，當(dāng)成本小于yield時(shí)，就是貼水。是這么理解的嗎？
第三小題，“Fond du Lac, has been in business for more than 100 years and has developed sophisticated pricing models. Currently, their models predict that the price of corn is poised to more than double in the next six months. Fond du Lac has purchased a large amount of corn in the spot market and has taken delivery at its storage facilities. When the price increase occurs, they intend to sell the corn in the spot market.”這不是典型的speculator嗎？為啥選套利者？
Ratchet clause又是什么
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