金程問(wèn)答
金程課后題書(shū)84頁(yè)18提，請(qǐng)問(wèn)short term gov bond為什么選擇5的國(guó)家匯率高？這個(gè)是normal值，還是real值？我覺(jué)得是normal值，因?yàn)闆](méi)有特別寫(xiě)明是real值，10年的gov bond在題目里就寫(xiě)了是real值。既然是normal值，按照ppp，不應(yīng)該是值大的貨幣貶值嗎？而且從利率上說(shuō)，也是小利率的國(guó)家經(jīng)濟(jì)好，經(jīng)濟(jì)好貨幣才強(qiáng)啊。那為什么答案選5的貨幣強(qiáng)呢？
為什么yardeni earnings yield 提高，fair value降低，會(huì)讓市場(chǎng)less undervalued?
Yardeni model計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是與什么benchmark來(lái)比較得出結(jié)果的？
為什么savings會(huì)產(chǎn)生higher capital formation?
CAPE 公式中的eps是要考慮通脹嗎？用real還是nominal earnings?
Pension用alm管理，其中term structure risk用nominal bond, inflation risk用real rate bond,用equity 匹配什么風(fēng)險(xiǎn)？
如果discount rate 變小，那么pbo變大，所以風(fēng)險(xiǎn)增加，但是同時(shí)要求return也變小了，是不是也意味著風(fēng)險(xiǎn)變小？為什么有些矛盾？
原版書(shū)課后題reading17question11,statement1知道是對(duì)的，但是statement2跟3為什么是錯(cuò)的
老師您好，我看視頻時(shí)記的筆記上寫(xiě)，F(xiàn)oundation的liquidity need= spending rate + expenses ，不包括inflation，因?yàn)椴皇钦嬲腸ash flows。這是什么意思？為什么return objective里面就包括inflation rate，而liquidity need里就不包括？謝謝。
原版書(shū)課后題16question19,a，為什么不是3*1.4/1.5=2.8, 答案給的是2.7
請(qǐng)問(wèn)老師，2010年上午B問(wèn)中，這三處plan benefits are not inflation indexed具體作用或者具體意義是指什么呢？（因?yàn)楹竺孢@些公司都會(huì)考慮到未來(lái)工資中由于通貨膨脹所產(chǎn)生的影響）
請(qǐng)問(wèn) asset-based 為什么算作是relative valuation model這種類(lèi)中的呢？
原版書(shū)課后題第75頁(yè)reading15，question6C，像這種問(wèn)題可以只回答spending rate嗎？需要寫(xiě)那么詳細(xì)嗎
reading 15講義77頁(yè)最后一句話神馬意思呢？
Forecasting Exchange Rates 四個(gè)方法中，第一個(gè) Purchasing Power Parity, 視頻中提到的是 F/S = (1+inf(DC)) / (1+inf(FC)) 教材和notes上提到的是，relative purchasing power parity: %Δ(S, A/B) = INF(A) - INF(B) 考試時(shí)我寫(xiě)哪一個(gè)？還是都可以？謝謝老師。
程寶問(wèn)答
