老師，請(qǐng)教28題。r公司是前東家。不違規(guī)。我不理解的地方是，他到底在做啥？研報(bào)當(dāng)初發(fā)布時(shí)，有充足依據(jù)，如果他現(xiàn)在不使用當(dāng)初資料，怎么能保證也有充足依據(jù)？他怎么做的呢？如果他使用了之前的研報(bào)以及支持?jǐn)?shù)據(jù)，那就違規(guī)了。
老師，交易2能不能說(shuō)因?yàn)槔攘阆诶噬蠞q環(huán)境中，再投資收益更高？所以利息債表現(xiàn)好于零息債
金程?？嫉谌? 第9case 第42小問 關(guān)于降低tracking risk 請(qǐng)解疑
機(jī)構(gòu)IPS2011Q3的D問，在market value逐年降低時(shí)采用rolling 3-year的方法計(jì)算spending rate，值不是會(huì)更高嗎？那就不利于maintain real value呀，而且和strategy1也剛好相反。為什么答案策略2對(duì)呢？
老師你好，個(gè)人IPS 2014年Q2的A問題，關(guān)于Defer capital gains taxes，這里我覺得答案的解釋不太對(duì)啊。他的解釋是由于有put option，有保護(hù)，在下跌的時(shí)候不用賣掉股票，可以節(jié)約資本利得稅。如果股票真的下跌，按照行權(quán)價(jià)格賣掉股票，肯定有保護(hù)。如果沒有put option，股票下跌造成虧損，怎么會(huì)有資本利得稅呢？ 所以我實(shí)在是不理解為什么put option這里能提供defer capital gains tax。
老師2013 Q6 B，為什么在算required rate of return 時(shí)，不考慮期初拿走的300萬(wàn)，以及每年contribution 200萬(wàn)？ 這和C的算法不是矛盾嗎？
2014年個(gè)人IPS第一題的B題目 這道題目讓求流動(dòng)性，有幾個(gè)點(diǎn)不是很明白。 第一題就是答案的25000＋60000，這兩筆現(xiàn)金流不是在未來(lái)幾周就發(fā)生的么，如果照老師一開始說(shuō)的時(shí)間軸，應(yīng)該屬于一個(gè)月內(nèi)就完成的，不應(yīng)該算在下一年中吧，如圖所示。還是說(shuō)下一年的流動(dòng)性需求就是從當(dāng)前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)起，未來(lái)一年的需求，如果看答案，我覺得這個(gè)理解反而是對(duì)的。 第二點(diǎn)就是題目中說(shuō)了工資是135000，儲(chǔ)蓄是35000，之所以沒有把這部分考慮在流動(dòng)性需求內(nèi)，是不是因?yàn)榱舸媪藘?chǔ)蓄35000，而沒有提及費(fèi)用，是不是默認(rèn)工資減去儲(chǔ)蓄的部分就是費(fèi)用了，所以沒有多余留存的錢了？ 如果題目說(shuō)的是費(fèi)用，就這道題目而言，流動(dòng)性需求是不是就是0了，因?yàn)橘M(fèi)用減支出有100000，能夠覆蓋85000的需求了？
5年和兩年CS收窄，也有可能是兩年的CS上升吧？不一定是5年的下降呀
這個(gè)第三層放的資產(chǎn)感覺是對(duì)于IPS中涉及到的客戶來(lái)說(shuō)的（也就是有錢人）但一般人沒有過于集中資產(chǎn)，但又想改善生活，不是應(yīng)該用一些期權(quán)和期貨來(lái)投資么
請(qǐng)問case9的c，里面的surplus risk是什么意思？
這里沒有說(shuō)這個(gè)信托是irrevocable的，也可以避免claimed么
請(qǐng)問這題要怎麼判斷他是anchoring?
課后題中有一個(gè)comment : callable debt has a smaller option -adjusted spread than comparable non-callable debt 這句話為什么不對(duì)
老師，原版書課后題R2的39題選項(xiàng)B要怎么理解，向客戶介紹fund-raising campaign沒有違反Loyalty嗎
這題我覺得c選項(xiàng)也是正確的，因?yàn)榻礵uration說(shuō)明利率未來(lái)上漲，債券價(jià)格要下跌，此時(shí)買covered call 肯定不對(duì)的，但是題目為writing covered call，這相當(dāng)于賣掉沒用的來(lái)賺取premium難道不可取嗎，就好像bull or bear spread 我們不是賣掉沒用的執(zhí)行價(jià)位期權(quán)去賺取期權(quán)費(fèi)嗎
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