這一題看到題目有點(diǎn)暈，無從下手，麻煩老師幫忙梳理下截圖思路
怕股價跌long put，加上knock up out為什么更好？股價上漲夠多的時候，無論有沒有knock up out，put都不行權(quán)，所以并沒有節(jié)省成本或者增加收益吧？
老師可以再解釋一下roll yield的定義嗎，我算不明白，0時刻簽合約是1.3935-0.0019=1.3916，三個月的時候是要平倉嗎，如果平倉是1.4210-0.0021=1.4189平倉嗎，所以是負(fù)的rolling yield，3個月時再簽新合約是1.4106-0.00216=1.40844，如果不hedge是用1.4189賣EUR，如果hedge是1.40844賣，所以hedge了以后賣的更便宜了？
1，請問25delta是什么意思；2，請問第四題文本依據(jù)在哪里，好像并沒有cheaper的表述
OTM ITM ATM 是什么意思？期權(quán)的看漲看跌的是針對對應(yīng)的貨幣。而SEK/CHF rise是指SEK上漲，也就是CHF下跌是嗎？
想問一下這兩頁內(nèi)容 第一頁說的是【行權(quán)價格】低的時候波動率大，高的時候波動率小 第二頁解釋的時候卻說的是【股票價格】低的時候波動率大，高的時候波動率小 但是行權(quán)價格越低，越in the money call不是應(yīng)該代表股票價格相對高嗎？帶入到第一頁中不就變成了行權(quán)價格低，股票價格相對高的時候，波動率大。那和第二頁的解釋不就相反了嗎？ 請老師幫忙解釋一下我這個想法哪里出問題了？ 謝謝！
reading10。22題 我理解需要賣出一個EUR forward對沖風(fēng)險。但為啥有roll yield。咋理解
第一題，covered call , which will provide some protection against a fall in the price of the underlying stock position 賺了一個期權(quán)費(fèi)，也算是provide protection嗎
什么是roll yield, roll yield正就是升貼水嗎？
老師你好，reading 15， covered call這里，關(guān)于reducing a position at a favorable price，老師舉了個例子，就是700元的股票買入，目前價格1100元，但是以X=1080的option=33元賣出，他假定對方會立刻行權(quán)。 這里我覺得邏輯有些問題吧，對方為什么要先買個期權(quán)再去行權(quán)呢？ 人家直接買1100的股票豈不是更便宜？
第三題為什么不選collar
cross currency swap basis 的定義是什么？ 什么情況下為正 什么情況下為負(fù)？ 一個貨幣對 比如JPY/USD basis 是 0.63 和 JPY/USD basis 是-0.63 分別是什么含義？
精
老師好，roll yield的計算公式是：(S-F)/S。long方，+(S-F)/S；short方，-(S-F)/S。據(jù)此計算，題目中F是貼水，F(xiàn)
請問這道題的statement2說VIX option比 VIX futures還便宜，是不是錯了？
老師，能不能解釋一下第二題里面的roll yield的公式：(F-S)/S，應(yīng)該怎么理解？ 二級衍生品中 期貨合約的roll yield是：[ (near term contract - further term contract) / near term contract ] x conversion % 如果按照二級的理解，本題 USD/ EUR， exposure是EUR，為了避免EUR貶值，所以用short forward 來對沖。根據(jù)表1，在t=0, 時 6月forward合約價格低于3月合約，所以是貼水。也就是說未來可以用更便宜的合約置換快到期的合約，這樣的話roll yield反而是positive。和答案相反。這塊不是很明白
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