按照cds price公式，cds spread=1+(fixed coupon-cds spread)×effspreadduation, cds spread擴(kuò)大，cds price應(yīng)該是減小 ，為啥結(jié)論說信用利差擴(kuò)大時買方受益？
Which of Garcia's statements regarding investing with long–short and long-only managers is correct? A Only Statement 1 B Only Statement 2 C Both Statement 1 and Statement 2 這個題應(yīng)該選A呀 答案是不是錯了
請講一下是buffering和packeting
第4小問這個有效股數(shù)我是不認(rèn)同的，一共就兩股票，整出超過2的有效股數(shù)，假如只買一支股票，和90%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了100，和99%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了10000，這不是笑話么。這個HHI一定是在只包括股票的指數(shù)中使用的，我覺得光算EQUITY部分的就可以了，不應(yīng)該考慮EQUITY在組合中的權(quán)重
fund 3 的兩個交易：（1）同行業(yè)兩個股票，一個超配1%一個低配1%，需要調(diào)回benchmark; （2）不同行業(yè)兩個股票，一個超配1%一個低配1%（沒說要調(diào)回benchmark）那么針對這兩個交易的active share：（1）調(diào)回和benchmark 一致，active share應(yīng)該不會變；（2）一個超配一個低配，所以總的active share應(yīng)該是1% 那么（1）和（2）的總體效果就是使active share增加才對呀
老師，R16課后題1的A free-float adjustment to a market-capitalization weighted index是什么意思？
老師您好，我想問一下slippage cost到底是誰減誰呢， 我的復(fù)習(xí)本上面寫的是slippage cost= execution price- mid point of the quoted market bid/ask spreat at the time the trade was first entered(就是execution cost的部分).而押題解析課里面老師說的是slippage cost= arrival cost-decision cost (就是delay cost 的那部分) 。 應(yīng)該是以什么為準(zhǔn)呢？ 另外這道題， britto 的AUM相對他的投資風(fēng)格(mid cap)比較大， 那么他的price impact 應(yīng)該更大一些， 如果slippage cost是針對execution cost的那部分，我覺得Britto 的slippage cost更大。謝謝
rewarded factor 和 unrewarded factor 是啥啊
老師：權(quán)益課后題第七題，anctive share 為什么沒有變呢？我沒有聽懂老師的講解…trade1交易結(jié)束，組合的權(quán)重跟基準(zhǔn)的一樣；trade 2交易結(jié)束后，active share增加了，因此總的來說，組合的active share 應(yīng)該increased。
請詳細(xì)解釋為何Q3選B？
請問return-based analysis分析的是基金的style，不是weight對么？所謂return-based是做因子分析，指的就是風(fēng)格因子？ 另外，如果針對hedge fund，是不是用return-based 會優(yōu)于用holding based? 謝謝
怎么判斷一個基金是closet indexer呢？ B基金板塊和benchmark偏離為0，是否可以理解為enchanced indexing?
老師，這個gross exposure不是應(yīng)該是兩者絕對值相加么？而且對于long shirt策略，我們可以long150 short50這樣加起來是100，但是答案里面long50 short50不成立吧，這相加也不是100啊。
第一問，假設(shè)因子之間沒有相關(guān)性，不就是可以更好的使用optimization嗎，因為都不用考慮多重共線性的問題？還是說理解思路是：如果要考慮選股之間的因子相關(guān)性，才應(yīng)該使用optimization，不考慮就用簡單辦法？
精 這三句話哪一句對？sector bets是啥？
程寶問答
金程問答