金程問(wèn)答
老師，在講利率互換平常案例中，為什么是持有期貨多頭，難道不是應(yīng)該持有期貨的空頭才能對(duì)沖嗎？
K=2百萬(wàn)萬(wàn)，K*=2.55百萬(wàn)是怎么算出來(lái)的，Q又是什么
2016年9月衍生d）過(guò)程無(wú)法理解
請(qǐng)問(wèn)一下這個(gè)σ具體代表什么含義
關(guān)于隱含波動(dòng)率和歷史波動(dòng)率的比較，由于在市場(chǎng)上看到的歐式期權(quán)隱含波動(dòng)率根據(jù)執(zhí)行價(jià)格和時(shí)間會(huì)有不一樣，例如以300ETF為標(biāo)的資產(chǎn)看到有很多合約，每份合約的看漲和看跌都有一個(gè)隱含波動(dòng)率，如果我要和歷史波動(dòng)率來(lái)進(jìn)行比較，我要選擇哪個(gè)隱含波動(dòng)率來(lái)進(jìn)行比較呢？
老師，您 好，，公司債相對(duì)于國(guó)債的利差是0.03-0.01=0.02，而CDS的利差是0.025，CDS被高估，公司債低估，就像期權(quán)一樣，是不是要做空CDS，然后買入公司債才對(duì)，哪個(gè)低估就買哪個(gè)。這里答案反而要做空就是要賣出5年期的公司債是要怎么理解??？
老師，這里套利時(shí)期貨最終的收益我覺(jué)得有問(wèn)題吧，期初等式右邊時(shí)(F0-K)/(1+R)^t，如果構(gòu)造的期貨是F0-K那么期末的收益怎么就變成了F0-St了呢？原來(lái)期初時(shí)候的執(zhí)行價(jià)格k的那部分現(xiàn)金流怎么沒(méi)了？換言之，F(xiàn)0的期初值是F0/(1+R)^t，那么期初沒(méi)有考慮K/(1+R)^t這一部分?。磕梢越Y(jié)合我之前的幾個(gè)問(wèn)題系統(tǒng)講一下嗎
老師，逐日盯市時(shí)是不是一旦保證金跌破維持保證金就要追加到初始保證金的水平呢？
老師，這里在計(jì)算期貨的價(jià)格時(shí)候，成本不用給出的利率算終值嗎？之前不是講到+成本終值-收益終值？
老師，這里用期貨構(gòu)造套利機(jī)會(huì)就非常不清楚了，根據(jù)C-P=(F-K)/(1+r)^t，等式左邊低，所以買入，這個(gè)清楚；但是右邊這部分說(shuō)賣出一份期貨，是指的賣出(F-K)/(1+r)^t嘛？這個(gè)怎么理解為一份期貨？這不也是一份F-K的現(xiàn)值嗎？另外借入C-P這部分資金怎么理解，是為了構(gòu)造起初現(xiàn)金流為0嘛？還有就是所謂的賣出的一份期貨的收益怎么就變成了普通的F0-ST，那這個(gè)期貨期初又是什么呢？
老師，您好，請(qǐng)問(wèn)這里我做得和答案不一樣，答案用的是賣出現(xiàn)貨，我這里這樣用期貨去交易可以嗎？會(huì)給分嗎？
這里在計(jì)算組合價(jià)值按照R貼現(xiàn)的時(shí)候，分母為何只考慮了d（股票價(jià)格下降的可能性），而沒(méi)有考慮股票上升的可能性呢？
這里+4和-2是怎么理解的？
老師，支付紅利的股票美式期權(quán)（看漲-看跌）上限為什么不減去D，而只有下限減去D呢
老師，這里報(bào)價(jià)單位就是合約乘數(shù)的意思，交易單位就是合約規(guī)模的有意思嗎？
程寶問(wèn)答
