精 請問單個資產(chǎn)和組合的貝塔系數(shù)經(jīng)濟含義是什么？不太能理解這里的貝塔系數(shù)
精 第54頁公式，前面的VaR是隨T變大而變大（平方根法則），后面關于T的部分也是隨著T變大而變大，那結論為什么是LVaR隨著T變大而變小呢？
精 Q80. 老師 請教一下這里的A. 視頻講解說A錯在VaR的mapping如果要求每個risk factor都mapping到就要求太高了。我的理解是，是否只要underlying asset相同就可以mapping？, 所以不需要same risk factor. 但是您看文字答案給的是：說valuation估值這件事是不能用mapping的 說用mapping估值不準確。老師，VaR mapping的用途是用來估值的嗎? 為什么說mapping不準確呢？不能理解。而且舉例來說 option mapping用BSM model, 而BSMmodel正式估值用的呀。老師 這里都該如何理解呢
精 老師，請問equity price與volatility一定是反比的對嗎？您看Q76這道題D, 請問 如果說higher equity price的話 是否可能volatility上升呢？一定是要低股價和高波動率才導致equity option volatility skew嗎
精 老師你好，請問押題41題中的value of convexity是怎么算出來的？ 不太理解Method B中 2year spot rate 是怎么計算出來的 謝謝
精 老師你好！請問下押題第46題中的第二項描述不是很理解，能麻煩講解下嗎？（為什么lower confidence level指的是VaR的？我的理解是非拒絕域會變窄）謝謝
精 第36題能不能把coherent四個特點和各自定義再給一遍？
精 老師這道題為啥Jensen inequality算完以后要除以1+6%呢，這個不等式兩邊算出來的是期望利率呀，那再除以1+6%是啥意思呢？謝謝老師！
精 Q2. 請問 老師 %VaRp在加總的時候我們有個公式是 %VaRp^2=%VaR1^2 *w^2 ＋%VaR2^2 * w^2＋..... . （如果不考慮相關系數(shù)的話，就是rho=0的狀況，那么后面關于相關系數(shù)的項就沒有了）。但 計算%VaR總還是和權重w相關的不是嗎？這道題為何沒有用頭寸作為權重（比如 第一年就是w=107$/200$）乘進公式里計算呢？感覺不太對。因為不管%VaR,或者是%sigma 都是需要乘以權重一起用的不是嗎？
精 老師，請問這道題最后第四句話，是AMA涉及保險和精算業(yè)。還想請教一下 是在insurance Industry的Solvency 2的操作風險里用AMA嗎？（以前以為所有巴塞爾涉及的方法都是應用于銀行業(yè)的，但AMA是個特例嗎）此外，還想請教下老師 Solvency2里的market; credit都是用什么模型計算資本金的呢？
精 老師，請問POT和GEV都是基于（i.d.d）獨立同分布的嗎？我記得這兩個都不是獨立同分布的吧，因為極值理論EVT沒有要求損失要i.d.d不是嗎 (EVT是適用于任何風險的不是嗎)？此外結合這道題，題干后面一句話的意思好像是說因為clustering了所以違反了獨立同分布的假設。？但是EVT中不管是POT還是GEV或者是METV(multivariate extreme value theory)都沒有i.d.d假設不是嗎？如果有的話，還想請教下老師 就是ETV的假設都是什么？我可能落了這里的知識點了
精 老師，Q21的第三句話這里。前半句是對的吧？因為雖然POT是beta和kasi, GEV是sigma和kasi 分別代表scale與shape parameter， 但都是需要特定的這兩個參數(shù)的。而后半句，感覺是這些參數(shù)都是用歷史數(shù)據(jù)推未來的，所以除了歷史數(shù)據(jù)也想不到有什么其他方法呀。因此覺得后半句是不對的，但前半句是正確的。如果后半句是錯誤的話，請問是錯在哪里了呢？
精 老師，Q23的A.還是不太理解。對于copula的性質(zhì)是：危機時有tail dependence，所以尾部依賴是發(fā)生在危機時的，而且是個缺點不是嗎？但是A這里說的是Gaussian copula是low tail dependence，（后半句感覺是對的，說在危機的時候increase.). 但前半句感覺描述錯了吧，應該是high tail dependence才對吧？如果是low tail dependence的話就不是缺點了 而是優(yōu)點了不是嗎？
精 老師，請求支援Q26. 這道題我有些蒙。老師 這道題是在考第四門的Factor theory嗎？(視頻講解說是考要素理論的)我總還是感覺在考market risk的maping呀。 此外，對于maping來說，記得以前基礎班是講說mapping的前提是標的資產(chǎn)相同才能mapping, 但是這里老師視頻講解說是factor相同才能mapping. 這個區(qū)別差很大。您看這道題的B，因為標的資產(chǎn)完全不同所以按照前者思維肯定是不能mapping的(即便factor都是market&credit). 但如果是按照factor的思想，B還是有可能mapping的。請問老師mapping到底是怎么回事( ▼-▼ )。
精 老師，請問 "Margin"是抵押品的意思還是(變動)保證金的意思？就是 抵押品的話，一定是物或債券交割吧，如果是保證金的話是cash交割吧？此外就是，margin是否只代表變動的期中交的概念？期初交的是否只是collateral這樣呢
程寶問答
金程問答
