請問這張圖里，American put option是在stock接近0的時候選擇提前行使，那stock不接近0的時候要提前行使嗎
請問put-call-forward parity中，c和p的underlying是和FP的underlying一樣的把？他們的underlying是stock還是別的都可以？
老師好！請查看如下題目： An investor purchases an equity call option priced at CHF3 with an exercise price of CHF41. If at expiration of the option, the underlying is priced at CHF38, the profit for investor's position is closest to: A. -CHF6 B. CHF0 C. -CHF3 正確答案是C，因?yàn)轭}目中問的是Profit。如果是Value，是不是就是0？謝謝!
請問為何這道題用30/360，而講義圖片上用的是actual/actual
請問為什么題目要問lowest value？是因?yàn)檫€有time value沒有計算進(jìn)去嗎
互換在OTC市場，otc市場是二級市場，還是一級市場？
為什么無風(fēng)險利率與call option正相關(guān)？
請解釋一下，為什么能提前一期知道利率？我理解，這個利率是浮動利率LIBOR？
請解釋一下，為什么能提前一期知道利率？我理解，這個利率是浮動利率LIBOR？
請問當(dāng)positively related，futures比forward好的原因是，他是逐日盯市然后能拿錢出來以更高的r再投資，而forward只能以rf再投資是嗎
老師您好！B選項還是有點(diǎn)不太理解。根據(jù)遠(yuǎn)期合約pricing的通式FP=(S0＋PVC0-PVB0)*(1＋Rf)^T. 在對遠(yuǎn)期合約定價（即未來合約到期時標(biāo)的資產(chǎn)的價格）時，并沒有涉及到用無風(fēng)險利率折現(xiàn)??？我的理解是，折現(xiàn)肯定是未來的價格折到現(xiàn)在時點(diǎn)的價格，但在對遠(yuǎn)期合約定價時，是以現(xiàn)在0時點(diǎn)的價格計算未來到期日的價格，不存在所謂discounting的過程啊。不過在valuation過程中，會有對FP/（1＋Rf）^T-t的折現(xiàn)過程。
老師好！講義中的一句話“If a portfolio consisting of A and B has a certain payoff, the portfolio should yield the risk-free risk". 這里的risk-free risk是指什么？可以舉例說明嗎？ "The role of arbitrage is to eliminate mispricing and lead to the market efficiency". 我記得老師好像講課時說的是有效市場下是無套利的。如何理解呢？謝謝！
老師好，請問Q-6，題目想問的是什么，沒太看懂
老師好，請問Q-26，payments on the underlying的意思是股票的dividend paid嗎？為什么和call呈正相關(guān)一個呈反相關(guān)？
圖中的原理，請解釋一下，不是完全理解。謝謝！
程寶問答
金程問答