金程問(wèn)答
因?yàn)槭侵loat rate所以標(biāo)的資產(chǎn)是float rate吧，只能每期確認(rèn)吧。我記得這個(gè)Libor是隔期確認(rèn)吧，比如三月的libor用在六月到九月這段時(shí)期，所以三月份就能知道六月那次互換的float rate了吧。還有個(gè)問(wèn)題就是如果是支fixed rate，那標(biāo)的資產(chǎn)是不是就是固定利率了。
最后面這個(gè)，無(wú)論是long還是short bond都不影響吧，都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的吧。就看前三個(gè)組合就行了吧。
買(mǎi)入一只stock價(jià)格S0，short一份衍生品如3個(gè)月后以forward price賣(mài)出，這個(gè)forward price=S0*（1＋Rf）^n，所以才有asset-derivatives=Rf吧，這里應(yīng)該是減號(hào)吧，因?yàn)橘I(mǎi)入asset比如賣(mài)出衍生品才行啊。
為什么time value只在option value里考慮了？
這題思路是不是這樣：套利肯定就是long一個(gè)short一個(gè)賺差價(jià)。Call option被高估，肯定short，之后需要long一個(gè)衍生品。根據(jù)公式long asset short Derivatives=long Rf，所以就是long一個(gè)asset，short一個(gè)Rf。
T-bill的價(jià)格都是合約約定好的，為何還要對(duì)它進(jìn)行估值？遠(yuǎn)期合約的估值意義是什么？
這題我想的是，套利第一步要無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入資金。。。所以選期初正現(xiàn)金流。。
Forward, future, swap都是估price是執(zhí)行價(jià)格，value是這份合約多少錢(qián)。但option不一樣吧，這個(gè)平價(jià)理論和二叉樹(shù)都是對(duì)期權(quán)費(fèi)定價(jià)，但對(duì)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和value沒(méi)有學(xué)吧。就value稍微提了一下，是內(nèi)在價(jià)值?時(shí)間價(jià)值
B為何不對(duì)呢？場(chǎng)外交易不是更容易雙方都違約嗎？
P3-4為何fixed interest rate是怕利率下跌，floating是怕利率上升？怎么理解
這到例題給的是利率上漲，然后根據(jù)公式算出盈利情況，這道題應(yīng)為是long方，而且利率上漲1%，所以long方獲利，算出來(lái)的數(shù)就是short方給long方。那如果是利率下降1%，是不是計(jì)算獲利的方法都是一樣，只是結(jié)算的時(shí)候變成Long方給short方？對(duì)不對(duì)？
課程就講了利率互換，A我理解就是只換利息，和本金無(wú)關(guān)，是這個(gè)意思吧。這個(gè)B感覺(jué)是個(gè)固收里的問(wèn)題啊，和swap有什么關(guān)系，這不是攤銷(xiāo)貸款嗎，本金提前償還
課上說(shuō)的這個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這項(xiàng)不是說(shuō)把執(zhí)行價(jià)格X按Rf折現(xiàn)T年嗎？這個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)怎么理解
這個(gè)out-of-money和intrinsic value，都是在不考慮期權(quán)費(fèi)的情況下來(lái)考慮的吧。
老師 a選項(xiàng)什么意思
程寶問(wèn)答
