exercise price 不應(yīng)該是執(zhí)行價格的意思嗎？我能理解期權(quán)價值大于0，但是為什么會大于exercise price
請問這道題如果是求risk free只把等式中含有K的表達(dá)式放在左邊，其余的放在等式右邊進(jìn)行合成的話，等式右邊只有對應(yīng)的short call,long put,以及l(fā)ong forward contract ,而沒有對應(yīng)的答案A最后的long risk free bond,那這個risk free bond是怎么合成出來的呢？
請問是不是在forward commitment下的contracts是等價的合約，所以起初的value都是0。而contingent claim下的合約（CDS,option）買方都需要事先支付一筆費用，導(dǎo)致起初的value都為0？
請問為什么A不對
請問為什么B不對
如果價格上漲，利率下跌時候，這時候會更傾向于那種呢？我認(rèn)為不是正相關(guān)時候傾向于future，而是價格上漲時候更傾向于future，因為可以逐日結(jié)算收益。
為什么選C呢？
在二叉數(shù)里面，我們講到的是risk -netural probablities，為什么不用actual probability 呢？
答案C中 required number of units of the underlying 是什么意思？
這道題答案里面寫的the higher the risk-free rate, the deeper in the money is the put. 我記得好像 interest rate 和 put option 是反向關(guān)系，因為如果利率高的話，underlying price 也會高，所以put option 會out of the money。
這兩道題的答案有一些令我矛盾的地方，因為Q22的A答案說swap payments are fixed not variable, 但是Q23 C 又說的是 on each payment date，the swap owner recives a payment based on the valueof the underlying at the time of each respective payment，而value of underlying 肯定是變化的，所以可以推出swap payment 應(yīng)該是variable呀。而兩道題都是在說swap
the value of swap is obtained through replication, 這個概念我不是很明白。
為什么spot price 會比forward price 大呢？spot price *（1＋Rf）=forward price 嗎？
這道題選擇B，但是答案里面說的selling the asset and investing the proceeds until contract expiration 這里面的asset指的是什么，是forward的underlying asset嗎？然后是以Rf 作為利率compound，最后得出的肯定比spot price 大。是這個邏輯嗎？
這道題的考點是不是CK=PS, 但是為什么選擇B呢
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