我忘記了一級里面的CFO，為什么要減去WC的差值，這個怎么理解呢？雖然二級應(yīng)該不考這個公式了，但是還是想明白一下。
mortgage REITS和一般的REIT有什么不一樣？
rebalancing frequency的兩個bullet point能詳細解釋一下嗎？
請問，到期日期貨價格會和現(xiàn)貨價格相等，合約損益的計算還是根據(jù)之前簽訂的合約的價格和現(xiàn)貨價格的差值看的對吧，只是說到期日當(dāng)天簽訂的期貨合約和現(xiàn)貨是對等的，沒有套利空間？我理解的對嗎？
可以簡單解釋一下這里的ratchet是什么機制嗎？謝謝
single-name shorts是什么？老師可以細講一下這里絕對收益和阿爾法怎么得到的嗎？net long embedded beta是什么？
該題第3小問，從NI出發(fā)，算FFO時為啥沒有減去WC的變化（21865）呢？營運資本為啥不用減去？
這三個理論在課件哪里講到過？
右偏的經(jīng)濟含義是不是，賺錢的區(qū)域？不是虧損區(qū)
什么叫price spike？
第一題，appraisal index 即使是很平滑，但也可以是underestimate diversification? 因為平滑的curve不一定比平滑之前的curve要好
這里退出沒有估值倍數(shù)，就用revenue作為退出價值？除以回報倍數(shù)就是期初投資額？下一題又不是這個套路？什么是對的，條件沒有就不考慮退出的估值倍數(shù)？
over allocation是什么意思？基礎(chǔ)課沒講過？
year8也可以表示為8.5/1.1^(8) + [(8.5*1.0325)/(0.1-0.0325)]/1.1^8？
（345.8-300）×0.2=9.2。在此之后年份的carried interest都是用當(dāng)年的NAV before distribuion減去上一年的NAV before distribution后再乘0.2。（有人問的14年的CI怎么算的問題，老師是這么答的）這個300是怎么算出來的，還是直接取的commited capital,如果直接用的commited capital 那我只要不超過300不就永遠沒有CI？ 第二個問題，怎么理解realized 和unrealized reslut，我看老師表里面就直接加起來了，表頭給的result 第三個問題，管理費的計算就只是用實繳的基本乘以0.2，而不是用凈值乘以0.2對嗎
程寶問答
金程問答