金程問(wèn)答
你好，這里老師寫錯(cuò)了吧？預(yù)測(cè)出的mispricing應(yīng)該等于真實(shí)的mispricing加誤差。老師是不是寫反了。
這道題求FCFE，我能不能直接從CFO出發(fā)？
哈羅，-WClnv能分析一下嗎？
第八小題，“ROE是股東收益率，在有效市場(chǎng)上，股東收益率等于要求回報(bào)率?！保@個(gè)前提都什么時(shí)候可以用？課件里有講過(guò)嗎？
能不能幫忙總結(jié)下有幾種P/E，題目里幾乎都是Justified leading P/E，其他的類型有哪些，不可能只考這一個(gè)
第三題為什么不是transition呢？題干里不是寫了 with the growth rate linearly declining over the next four years嗎？那不應(yīng)該就是下降了嗎？如果是growth的話不應(yīng)該是初期的時(shí)候嗎，但這個(gè)公司都已經(jīng)有5g了，應(yīng)該過(guò)了初期了吧？
growth component=PVGO/E1這個(gè)公式是怎么來(lái)的呀請(qǐng)問(wèn)
題目中的AR加了括號(hào)是負(fù)的意思，不明白了，老師可以問(wèn)一下這道題WC 的計(jì)算思路嗎？
老師，Q1santos分析師說(shuō)的是他預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)率低于市場(chǎng)隱含增長(zhǎng)率，問(wèn)題問(wèn)的是根據(jù)santos估計(jì)的增長(zhǎng)率，股票價(jià)格如何。他預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率低，這里不是應(yīng)該是低估了股價(jià)嗎？
第一題，分紅和回購(gòu)股票不影響FCFE，那會(huì)影響FCFF嗎？
Q1和Q2中關(guān)于justified P/E 和 p/e有什么區(qū)別，在Q2中為啥不能用50 ÷ 6= 8.3？
精 第四題為什么不選C呢
前8年的PV， 計(jì)算器按鍵
FCF的正常計(jì)算過(guò)程，理論上用的應(yīng)該是NCC，只不過(guò)實(shí)際計(jì)算時(shí)用的較多的只是Dep。但sale-based不同，它只用Dep，其他NCC不考慮。我這么理解對(duì)嗎？（拋開(kāi)考試來(lái)說(shuō)）
Q4 Q5中對(duì)B0的計(jì)算方法為什么不一樣？在Q4里面，B0= 4000*0.4=1600，而在Q5中B0 = 48.8/2.1=23.24,兩者為什么不一致？
程寶問(wèn)答
