考試出現(xiàn)過這種第一階段要算8年分紅數(shù)值的問題嗎？這計算量也太大了，真正考試的時候一般考幾年的？兩三年高速增長，然后就進入穩(wěn)定增長？
這兩個model哪里有？
這兩個分別是什么方法？基礎(chǔ)課件里有講過么？
老師，P/S1這道題不對啊，它求得是leading justified P/S1=P/E1*E1/S1. P/E1=1-b/r-g, 但是題目中給的是D0和E0，得先求出D1和E1吧。
第1題discount rate biases這個知識點，這章的課件上有講嘛？可否詳細解釋下？
關(guān)于最后一問的第二個Statement想再明確一下： FCFE不受任何公司和股東之間交易的影響，但受到leverage change的影響。 所以比如分紅cash dividend、拆股stock split、并股等不改變leverage的dividend policy，F(xiàn)CFE是不受影響的。 但如果是stock repurchase或者新發(fā)股票融資（Equity上升），改變了杠桿，F(xiàn)CFE是會受到影響的嗎？？？ 當然，題目中說的投資政策（改變fixed capital investment）和融資政策（借債，增加NB，改變leverage）肯定會對FCFE有影響。
老師，Q2怎么沒用basic trailing0.84
第四問，為什么不是按照RI公式算出RI5而是用增長率？
老師能講解下第八題的計算嗎？視頻中一筆帶過了，但我怎么計算都不對，尤其是最后的terminal value，我算出來不折現(xiàn)的terminal value是3.8142 *1.045/ （0.087-0.045）= 94.9
這個列表中的increase in accounts receivable (2000)代表什么意思，一邊說是increase，但是后面的表示又是代括號，豈不是自相矛盾，搞不清到底是增加還是減少
老師好，TTM EPS 的TTM 是什么意思？
請問老師兩個問題： 1）這里為什么用BVPS，而不是用股價。什么時候應該用BV，什么時候應該用MV？ 2）題目中給出了一個經(jīng)濟周期的所有EPS，和ROE。那么在做題目的時候選擇數(shù)據(jù)的原則是什么呢？有ROE用ROE，沒有ROE就用EPS嗎？
回購股票和分紅是不是既不影響FCFE也不影響FCFF
Q5, 為什么可以在一階段折現(xiàn)模型中用MKT Price ？ 這個模型算出來的不應該是intrinsic value 嗎？
老師好，我們的基礎(chǔ)課里好像沒講這個內(nèi)容，The Fed and Yardeni Model， 考綱里還包括這個內(nèi)容嗎？
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