老師好，H-model第二部分中，超過正常股利的部分即上面的三角形部分為D0*[1/2*t*(gL-gS)]，為什么這部分股利是以常態(tài)的gS增長率永續(xù)增長，為什么內(nèi)在價值是除以(r-gS)呢？謝謝！
第二題沒懂啊
我能理解題目說的RI per share wil be constant from year 3 into perpetuity. 那RI4理應(yīng)當?shù)扔赗I3即3.47但是為什么計算RI4 如果我用B3 *(ROE-re)這個公式去算, 即 65.2 * (12% - 8.7%)所算出來的RI4就不是3.47呢？這給出來的條件是自相矛盾嗎？我的B3是通過clean surplus算出來的65.2，即58.25+8.54-1.59.
老師，用CAPM模型計算收益率，在公司金融中的公式里就要加上industry premium,為什么在這里就沒有加上
第一題怎么判斷出可能比8%更高的？
最后一題的分母是，standard deviation of [EPSt-E(EPSt)]，是Unexpected earnings的標準差，可是講解視頻中談到什么未來，是啥意思
精 最后一問的 SUE，講義好像也沒講，需要掌握嗎？
什么是capitalization rate？
請問第一階段5個數(shù)只能一個個算嗎？使用計算器有什么技巧能加快速度？
請問計算剩余收益時，期初equity是僅指普通股賬面價值嗎？是否含有優(yōu)先股
為什么你們百題總要默認條件，Q4是怎么看出來的RI每年增長率是15%的，為什么不是ROE增長率，為什么不是Earnings增長率，為什么不是dividend增長率？
縱坐標是增長率，橫坐標是時間，增長率*時間≠價值，是否可以理解為用三角形面積解釋估值公式只是一種方便記憶的聯(lián)想，沒有嚴謹?shù)臄?shù)學(xué)推導(dǎo)的支持
Q4，應(yīng)該有total return=要求回報率=forward dividend yield+capital gain yield啊，為什么此處的要求回報率7.35%不等于后面的0.728/17.47+3.5%呢？
第一問和第三問有什么區(qū)別？ 用一樣的數(shù)為什么能算出不一樣的結(jié)果？
第四題 不是 RI(t+1)/r嗎，不是應(yīng)該用第6年的RI除以r嗎，但是答案是用第5年的?
程寶問答
金程問答