關于peg，notes上說“the pegged currency country must follow the economic policies of the country to which it has pegged its currency”，這里的“economic policies”是否包括monetary Policy和fiscal policy？還是只包含monetary policy？如果是第一種情況的和，我理解peg會影響monetary policy的原因，但是peg是如何影響fiscal policy的？
Late expansion怎么也會有l(wèi)ong-term rate increase？notes前面的部分和ppt都沒提及這個，只說了short-term rate會升高（這個我明白），但是為什么long-term也會升高？這會兒不應該已經(jīng)采取緊縮的財政政策（導致long-term rate下降）了嗎？
在inflation above or below expectations下 cash equivalents:positive (negative) impact with increasing (decreasing) yield，這個有點不太明白，若通脹率高于預期，貨幣應該貶值，對現(xiàn)金等價物應該是負的影響才對，為什么這句話說的是正的影響
經(jīng)過smoothing的資產(chǎn)的風險為什么是未經(jīng)過資產(chǎn)風險的9倍呢？不是應該更平滑嗎？VaR(r)=9Var(R)不是比smoothing之前還大了嗎？
CME asset allocation 2中，視頻大概從7分鐘開始，將如何通過市場期望推出兩個資產(chǎn)的協(xié)方差時，感覺邏輯有一塊缺失了。如圖，我沒太看懂為什么按照視頻中的方法能直接通過藍色圈中的部分推出下面的Cov，進行如視頻中所講解的計算方法的依據(jù)是什么？（這個結果感覺既不是方差的性質(zhì)計算（如：Cov(x,y) = [X-E(X)]*[Y-E(Y)]），又不像均值方差模型（權重w<1，而β可以大于1？畢竟回歸方程里沒說β必須小于1）
書上這段寫貨幣和財政政策對于利率的影響的部分，為什么認為貨幣政策對于利率的影響在于通脹，而財政政策的影響才是real rate? 央行的作用不是穩(wěn)定通脹和增長么，貨幣政策肯定對通脹和真實增長都有影響啊。而且經(jīng)濟周期性的變化受貨幣政策影響更多吧
老師，搞不清楚這個股票變動的收益的符號。 題里給的正數(shù)啊…
老師，inflation rateincrease，光cost 上漲嗎？sales不漲嗎？ 第二個不太懂什么意思。
這個partB的第二題，不太懂什么意思。目標r低于現(xiàn)在的r，所以要提高inflation來提高r，后邊呢？
這里的s變動是負的，減去不應該是加上正的么？
part D又是啥？
老師，用PPP那個，我不明白什么意思。還有表格下面那段，也不明白為什么貨幣需求高了？
這兩個model沒學過，還需要看嗎？
老師您好，課后題11題算expected return = cap rate + NOI growth rate - % cap rate （第一項cap rate取題干中的current cap rate）而第3題B算expected annual equity return = income return + % E + % P/E （第一項income return取題干中的expected annual income return 2.4%) 那么，為什么第11題的cap rate不也取expected cap rate?
casebook上答案里這個taylor rule少加一個inflation，為什么。
程寶問答
金程問答