這里講到股權(quán)激勵的費(fèi)用增加導(dǎo)致利潤降低，進(jìn)而降低稅負(fù)。但是稅務(wù)報表是在settlement的時候才計算稅負(fù)。這兩個說法是否矛盾，怎么理解？
我有一個關(guān)于可贖回可轉(zhuǎn)債的問題，當(dāng)發(fā)行方發(fā)行這個債券嗎，因?yàn)榭礉q債券的性質(zhì)對發(fā)行方有利所以發(fā)行價格必然低，同時這是一個可轉(zhuǎn)債對投資方有利所以發(fā)行價格會高，我的問題問題是：此時債券的價格受到兩種力的影響，價格到底是高還是低？是不是者這種債券同時對發(fā)行方和投資方有利？
第三題，看完了老師針對第三題的所有解答，并看不懂為什么不用25.19，請老師換一種說法解答謝謝！
老師好，這個例題中用到的PVt(equity）為什么是1.1（1100/1000得到）為什么不是0.1=[(1100-1000)/1000]？equity的return應(yīng)該是兩個股價之間的差額吧？不太理解算V(swap equity)這兒PVt(equity)部分的估值。請老師解釋，謝謝
c選項(xiàng)，如果改成Accrued interest is included in the full price.，是不是也對？
這道題關(guān)于久期的知識點(diǎn)貌似在精講班課程中并未講到，
折現(xiàn)率r越高，債券價格P越低，二者反向變動，為什么不是線性關(guān)系，而是曲線關(guān)系呢？
這道例題中，老師說coupon rate是2%的最后一期的權(quán)重102是更大的，是什么意思？難道不是coupon rate是5%的債券的最后一期的權(quán)重105是更大的嗎？
“基于樣本統(tǒng)計量的方法，要計算n*n-1/2個協(xié)方差；基于多因素模型，簡化成了只需計算k*k-1/2個協(xié)方差，使計算數(shù)量和復(fù)雜度大大減少”，老師說的這句話怎么理解？多因素模型不也是計算資產(chǎn)之間的協(xié)方差嗎？
計算一家公司的YTM時，用跟自己這家公司過去發(fā)行的其他債券的YTM的對比法，如果自己發(fā)行的是5年期的債券，但是國企發(fā)行的債券是3年期的，是不是用過去債券價格對應(yīng)的YTM-國債收益率得到風(fēng)險溢價，再用這個過去3年期債券的YTM+風(fēng)險溢價，就得到了現(xiàn)在要計算這個5年期債券的YTM？
這道例題老師說求出來I/Y后要乘以2，得到Y(jié)TM，我想問的是，既然是半年一付息，為什么不是用I/Y除以2得到Y(jié)TM，而是乘以呢？
①paper return是不是就用(決策價格-收盤價格)*股數(shù)？②如果此題是賣出股票，決策價為10，收盤價12，那么paper return就是每股-2元？③如果此題是賣出股票，收盤價是8，決策價是10，那么paper return就是每股2元？
在這個問題中項(xiàng)目，答案的稅基是700,000; 為什么稅基不包括，investment incomeEUR 10k; interest income EUR 5k?
Q2 B選項(xiàng)可以再詳細(xì)解答一下？
Q1哪個地方提到了是瞬時？
程寶問答
金程問答