不明白第三題C選項為什么不對， Irene強化班講了VaR的兩種表述，小概率的最小損失和大概率的最大損失 ，為什么C不對呢？謝謝
第四題，想確認一下，SRp2=SRb2 + IR2這個公式里的IR指的是加入進基準組合里的那個基金的IR，而不是加入基準組合后所組成的新基金的IR對吧？
Effective spread= TC*2 TC=side*(Price-benchmark)*size 這個思路正確嗎？為什么這題不用乘size
請問老師，AP參與ETF的動機，主要是為了套利嗎？Sponsor參與的動機呢，lower cost和降低繳稅額只能通過生成ETF達到嗎
第6題，經(jīng)濟進入衰退，短期資產價格應該下跌吧，那短端收益率是否應該抬升導致曲線下行？如果考慮央行干預行為那肯定是降息和曲線上行了，這里就是搞不清到底從哪個角度思考。
第二題的問題是什么意思？
老師說的考慮風險后在risk neutral上加一個cov（p1,m0-1），但視頻截圖上面這個復雜的COVt（Pt+1,s-1,mt,1）怎么理解？
Q4，security lending也是tracking error的來源之一，為什么沒有考慮進去？第三個ETF有security lending。
為什么q3的選項b中沒有加入one day這個時間限制也算正確呢？
第三題如果是u很低而資產回報很高的情況能否也分析下
第三題，為甚能直接乘 factor return？ 【拉么噠】不是代表E(Rj)-Rf嗎？應該最后一列減去Rf再代入公式呀
APT模型，“A factor model describes asset return”，這個a factor怎么理解，如果和本題第一問相結合，到底是多因子還是講義中的“a factor”
經(jīng)濟差的時候，收益曲線倒掛不是固收的常識嗎，怎么到這里又是另一種說法了呢
IR不是等于active return除以active risk么，那risk下降IR應該上升才對啊，為什么和這里的推導是相反的？
精 怎么確定這里short的就是portfolio A和C呢，B不行嗎
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