金程問(wèn)答
最后一問(wèn)，為什么老師說(shuō)information rational超過(guò)1，就是sampling，就是靠運(yùn)氣了？ 另外，這種sampling每只個(gè)股的權(quán)重是需要和指數(shù)一樣的吧
請(qǐng)問(wèn)老師137頁(yè)的例題出自哪里？聽(tīng)了半天沒(méi)有聽(tīng)懂Tom老師講的，想找到出處結(jié)合上下文看一看原題，謝謝
這里的unlit venues 是啥意思
老師，沖刺筆記組合管理48頁(yè)，陡峭的收益率曲線，借入短端，賣(mài)出長(zhǎng)端；平坦的收益率曲相反，這個(gè)怎么理解，主要是平坦的收益率曲線為什么是這樣。
課后題 Case： james leonard：第5問(wèn)：哪個(gè)與宣稱(chēng)的風(fēng)格不符？ Furlings為什么是相符的？它宣稱(chēng)關(guān)注growth，但是growth還沒(méi)有index高，怎么能是符合宣稱(chēng)的風(fēng)格呢？
百題 權(quán)益 CASE9
為什么short position不能增加excess return？
ss9-10，case6，Q1，什么是closet indexer？ 為什么最能說(shuō)明是indexer的指標(biāo)是target active risk？
老師，權(quán)益中的passive factor-based strategies 和 active factor-based strategies的本質(zhì)區(qū)別是什么？
老師，沖刺筆記上關(guān)于PPT給出的補(bǔ)充是：”6）Sector/ coupon/ maturity cell weights：對(duì)應(yīng) option risk，組合中的含權(quán)債是可以不匹配指數(shù)，并以此獲得超額收益。例如：預(yù)期利率上漲，此時(shí)應(yīng)該多配置 callable bond 和 putable bond，獲得超額收益。另外含權(quán)債的特點(diǎn)是稀少，因此一買(mǎi)就漲，一賣(mài)就跌，所以構(gòu)建成本較高“ 利率上漲時(shí)買(mǎi)callable bond我能理解。但是為什么也可以多配置putable bond而獲超額收益？putable相當(dāng)于我擁有未來(lái)將債券賣(mài)出的權(quán)益，這個(gè)賣(mài)出價(jià)是什么？這個(gè)賣(mài)出價(jià)會(huì)高于同時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)嗎？
這里計(jì)算的公式是credit spread*duration- duration*change spread-（POD*LGD）？？不太懂不太懂為啥這么計(jì)算
老師，這里能否用一個(gè)例子解釋一下swap 的mark-to-market gain?
第四題，完全不理解First, I actively seek out the opinions of our team members and look for information from a range of sources to challenge my existing beliefs. Second, I seek contrary viewpoints from other investors and sell-side analysts, as well as set and enforce proper portfolio diversification rules. 不都是在找反方觀點(diǎn)挑戰(zhàn)自己，避免在自己過(guò)度自信嗎，這還不夠嗎？
第六題其他2個(gè)選項(xiàng)分別在什么描述下才可以選？
Security lending, repo, total return swap, 借出或扺押股後仍有投票權(quán)嗎?
程寶問(wèn)答
