老師，做成了市場中性，為何會有兩倍的alpha?如何理解？
兩個問題，在計算active share的時候為什么要除以2？如果portfolio和benchmark沒有任何相同，那么它的active share應(yīng)該是0.5吧，怎么講義里寫的是1呢？是我自己理解錯了嗎？
什么是concentration lvl
Q4，原文說trading below intrinsic value，就不可以是relative value么。。？
Sector rotator 和multi factor
老師，這里第二題我有點疑問，原版書上寫著security和firm的factor都應(yīng)該算是bottom up的呀。為何這里fund 2不算bottom up
F公司不是fundamental strategy 嗎 而該策略的缺點就有 value trap 所以我選了它 不是這樣想問題的嗎
中文解析還要加強：第四題，解析說A不對 B可以 C可以，那答案豈不是選A了，不管題目問最準確還是最不正確，這解析都有問題。英文解析是讀的通的。另外，中文解析請助教自己先做一遍題目 然后結(jié)合理解用自己的話解析，不要只對著英文解析生硬翻譯，有的根本讀不通，邏輯有問題。
請問被動投資主要的三個方法：完全復(fù)制、分層抽樣、優(yōu)化，在資金量、流動性、成分股數(shù)量、跟蹤誤差這幾個方面，都是哪些要求才選擇相應(yīng)的方法呢？例如老師提到跟蹤誤差最小的是優(yōu)化，其次是完全復(fù)制，最大的是分層
在reading 25中 480頁對于active risk的原版書有四句話，請老師詳細解釋下： ■ high net exposure to a risk factor will lead to a high level of active risk, irrespec- tive of the level of idiosyncratic risk; ■ if the factor exposure is fully neutralized, the active risk will be entirely attributed to Active Share; ■ the active risk attributed to Active Share will be smaller if the number of securi- ties is large and/or average idiosyncratic risk is small; and ■ the level of active risk will rise with an increase in factor and idiosyncratic vola- tility
這里是不是寫錯了，swap rate 應(yīng)該在yield基礎(chǔ)上加，而不是在coupon rate 上加？
老師，empirical duration和Analtical duration分別怎么算？假設(shè)基準利率上漲1%，spread下降0.8%，那么總的yield只上漲0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，還是1%除以0.2%？
active risk
第7問，active share和這兩筆trades之前一樣，是1pp吧？文字解析給的是2pp
這道題選A：但是我的理解是，如果使用fator-based，不是可以避免risk overlapping 嗎，這也是這個模型的優(yōu)勢。那跟A的表述是沖突的，應(yīng)該怎么理解？
程寶問答
金程問答