Q3，AC都理解，A的原文中infrequency說明不能用于可持續(xù)的inefficiency capture，C的coverage說明inefficiency可持續(xù)并且由于超過AUM所以不易被沖掉，以上理解對嗎？不理解B，如果gross return比各類fee cost高，為什么可以作為inefficiency capture的判斷可行性的情況？
Q1，辨析Effective performance attribution 和 performance evaluation？我記不牢靠，總是搞錯。這個題為啥這樣講解?。窟@種名詞歸納辨析麻煩老師幫助解答，謝謝
a POV algorithm和an arrival price algorithm用在什么情況？
什么是breakeven active return? 和active return 的區(qū)別是什么？
回填偏差是什么意思？
arrival price是交易員下單時候的市場價格，而不是基經經理指令到達時候的價格是嗎？因為交易員收到指令，不是還要分析一下再下單嗎，還有一丟丟時差。
第6問，case中的average price41.42是怎么計算得來的呢？用41.42*90000不等于4筆交易加總的規(guī)模
業(yè)績歸因里面講的是Return-based是關注整體，不關注個體，Holdings-based是考慮個體。為什么到了style analysis里return-based變成了根據個體判斷，是bottom up，Holding-based變成了整體，是Top-down？？？
第二題，計算overall fee的時候，為什么要用gross active return - base fee之后再來計算sharing fee，而不是直接用gross active return 乘以 sharing fee的比例呢
沒明白為什么靠AUM計算fee的基金在rising market的情況下，對客戶的影響低。市場好，AUM不是會變大么？
Q1，看了老師回答其他同學的，也還是沒懂。原文中“specific active investment decisions ”，這種每個投資決定，還不算是transaction嗎？然后return based怎么能做到attribution那些呢？有沒有原版書的解釋，或者沖刺筆記中哪里可以看到？
第四題，C為什么不對呢，下跌的時候跌的少也是higher return吧？
standard fee可以理解為管理費嗎？與業(yè)績無關。而maximum annual fee是單指performance-based fees的上限
treynor ratio 和 treynor-black ratio不是一個東西嗎，前者衡量systematic risk，后者衡non-systematic risk嗎
jensen alpha和alpha有什么區(qū)別呢？多謝
程寶問答
金程問答
