我理解price return 和roll return是不是沒有絕對關系才對？因為前一個是基于已經看到的期貨現(xiàn)貨價格變化，后一個是基于將來的短長期期貨價格變化，比如現(xiàn)在升水不見得未來不會轉變成貼水
LBO收購初始的交易金額一定指的是標的公司的全額價值嗎？不是只要有控股權就行嗎？
ROI是不是區(qū)分整個標的的ROI、各輪VC的ROI？另外implied ROI和ROI有啥不一樣嗎？
Q3它是想表達這樣的意思嗎：1.現(xiàn)在原油是貼水，2分析師預期是一個消費者做多的市場，3.能源不需要太多倉儲。所以問現(xiàn)在原油貼水這個情況更像2和3里哪個描述的？
Q5已經說了coffee futures trading activity is balanced between producers and consumers. This balanced condition is not expected to change over the next year，不是表明多空平衡了嗎？
請問老師，在講NAV計算時，老師講到REITs賬面上的現(xiàn)金、應收賬款的資產和負債，賬面價值一般不會和市場公允價值有太大區(qū)別，那這種區(qū)別是考慮到類似通脹的因素么？
請問老師，REITs缺點1，老師講，如果確實因為經營需要，或者有一些好的項目要去投資，錢不夠，可以通過擴募的方式來募集資金，那擴募的話，賺的錢就不要求賺錢的90%用于分紅了么？還是說，不管募集多少輪，都要求賺到的錢90%以上用于分紅，在募集的幾輪中，分紅剩下的錢再一起用于擴大經營或者投資新項目呢？
請問老師，在計算leveraged IRR例題中，續(xù)用了Maximum Loan Amount的例子，其中提到貸款計劃7年完成，而IRR在5年后便將房產以600萬賣出，在終值是不是還需考慮未還完的利息呢
計算可比交易的cap rate時，用到的noi和標的房產的noi，是同一個值嗎？課件計算出的V，感覺和comparable sale price是同一個值呀，這樣直接用可比交易價格就好了，干嘛還要用cap rate 來計算？
請問老師，在Appraisal-Based Indexes的缺點中，有一個缺點是低估了房地產與其他資產間的相關性，老師講到房地產的直接投資與股票市場間的相關性呈負相關，可能有低估二者間相關性的原因，那在投資組合中加入房地產還能不能分散風險呢？
請問老師，既然大宗商品期貨的價格是由現(xiàn)貨的價格S0*(1+rf)^T來得到的，那為什么又說spot price可以用discounted future prices來得到呢？感覺是個先有雞還是先有蛋的問題。。。
為什么net roll return要除以5，每一天的收益難道不是和總的收益率一樣嗎
為什么含有contango合約較多的index在市場走勢向上的背景下的指數(shù)表現(xiàn)會更差？相反含有backwardation合約較多的指數(shù)就會更好？roll return不是說只能作為total return中的一個較小組成部分嗎，主要是看price return，而且這個題目加了一個“在市場上漲趨勢下”的條件讓人不是很懂，如果是”在市場下跌趨勢下呢“？
不管截圖中的數(shù)據(jù)，假設17年IRR超過閾值要求，計提過績效，但是18年IRR沒有超過閾值，沒有計提，但是19年超過了，能夠計提，請問此時計提的對象是17年分配前NAV和19年分配前NAV的軋差嗎？
對于第一個conclusion，RVPI是個比值，如果paidin capital基數(shù)不一樣是不是兩個基金無法比較啊
程寶問答
金程問答
