老師，您好，第56頁的limit price怎么理解呢？是指trader下的價(jià)格不能超過這個(gè)嗎？另外前一道例題的9.98為什么不是decision price？謝謝。
老師，您好為啥time slicing的缺點(diǎn)是流動(dòng)性不足也會(huì)進(jìn)行交易，這不應(yīng)該只是twap的嗎？vwap 不是考慮了流動(dòng)性嗎？謝謝
老師你好，reading 36， 第二題，我在講義上找到operational due dilligence分成 firm， suitability of investment tool 和 evaluation of invetsment terms. 所以我選擇了A。 在manager 的定性評估里面提到了四點(diǎn)，包括investment philosophy ， investment personnel，investment decision making process和operational due dilligence。 答案選擇C，答案的來源是哪里呢？ 我總要在原版書上找到相應(yīng)的出處啊。 他題目中問的是investment due delligence，但原版書上沒有invest due dilligence這個(gè)名字啊，只有operational due dilligence。
為什么12題中要加入interaction？
第12小問 答案解題是用總的 selection interaction來衡量的 但是題目說的不是“result of poor security selection decision”嗎？為何還要加上interaction 部分？
R36第12題 為什么不能選Ｃ？ 而且答案中所說的Normal情況在本題題干中也沒體現(xiàn)啊。 謝謝老師！
R36第6題 window dressing是什么意思？為什么是Snapshot就會(huì)導(dǎo)致這個(gè)問題？ 謝謝老師！
老師你好，reading 36第13題，我用排除法選擇了A。 但是不是很理解A的意思，為什么是避免：excluding managers based on historical adjusted returns？ 答案里寫的是不應(yīng)該包括historical performance。 這里有些糊涂，在選擇manager universe的時(shí)候，是不是應(yīng)該包括historical performance？
下劃線部分分布差異小和離散度大怎么理解？框中兩個(gè)涉及均值回歸的觀點(diǎn)不是很理解，請指點(diǎn)。
sample yield-curve decomposition 表格中roll yield為什么是負(fù)的？yield curve變平長期利率下降 long term債券價(jià)格上升 超配long term 債券為什么不是正收益呢？
R35第6題 這道題我感覺（1）是指returned based 但（2）感覺是holding based啊 它不是說要attribution effect 和security selection嗎？這不是Holding里的嗎 這是怎么一回事呢？ 謝謝老師
R35第2題 答案說managed against a benchmark 但我在文中沒有找到這個(gè)據(jù)點(diǎn) 然后為什么不能選其他兩個(gè)選項(xiàng)呢？ 謝謝老師
第四題 c為什么不對？
老師你好，reading 35，課后題第十題，針對brinson model 和 macro/micro attribution有疑問： 1. 關(guān)于Brinson model，當(dāng)Rp小于Rb的時(shí)候allocation 部分怎么算，是左圖中的陰影部分么？ 如果是的話那公式就要進(jìn)行修改了，變成了Rp*(Wp-Wb)。 如果不改，就要像右邊的macro/micro attribution一樣，難道要把整個(gè)粉色部分都算進(jìn)去，那打問號的地方根本就不是portfolio和benchmark的交集，這部分怎么能算進(jìn)去呢？ 2. 當(dāng)遇到Rp大于Rb和Wp大于Wb時(shí)，不會(huì)有這種疑問。這時(shí)候套用書上公司完全沒有問題。
老師你好，reading 35，課后題第六題。 1. 關(guān)于return based attribution，原版書描述是“identify the components of the investment process that generates the return". 既然他要求的是total return，我不明白這里是怎么看出來components的，具體時(shí)間什么components？ 我理解這個(gè)方法只可能看到一個(gè)total return，別的都看不到。 2. 題目中還描述這個(gè)需要有“impact of specific active investment decisions, effects of security selection"， 這個(gè)明顯是要求有holding 持倉的信息啊，是否有transaction的信息我從描述看不出來。 所以我覺得無論如何也不能選A， return based
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