這里分配前是170.52，分配后是131.42，說明當(dāng)期就分配了39.1，為什么之前累計(jì)給到LP的才28呢？
Q4，確定一下兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：①這道題在求V?的時(shí)候，使用了r-g，而沒有使用題目給出的assumed cap rate；②折現(xiàn)時(shí)，使用了cost of equity而不是risk free rate。這兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)如何理解呢？
像short put的有Merger Arbitrage和Fixed income Arbitrage對(duì)嗎，這種short put的return profile是怎么個(gè)像法??？
能否解釋一下四個(gè)象限？
為什么第二題不需要將350000減去non cash rent？
這里的分析沒有用到convertible bond中的bond，那這第二種strategy光有買一個(gè)call option和short stock就能實(shí)現(xiàn)offset/hedge，似乎不一定要convertible bond？
不是說轉(zhuǎn)債的delta和股票的delta一正一負(fù)抵消了嗎？可以賺錢的部分來自gamma trading。為什么講義里說：extract gain from delta hedging？
由這個(gè)知識(shí)點(diǎn)我想到了ETF，ETF有sponsor，有AP 由二級(jí)市場的investor，那sponsor和AP是通過什么賺錢的呢？這兩個(gè)角色會(huì)出現(xiàn)虧損的情況嘛？
另類投資百題case8第3問求房產(chǎn)估值，請(qǐng)問老師什么時(shí)候NOI需要乘上（1+g）？如何區(qū)分last year NOI和first year NOI？
activist short selling不算是操控市場嗎？ 不符合道德要求吧？
另類投資，原版書第8題，第二階段的cap rate為什么不能直接用題目表格中的6.5%，而是用re-g=8%-4%=4%呢？相應(yīng)的第6題，在計(jì)算房產(chǎn)價(jià)值時(shí)，NOI/cap rate，cap rate就是直接用的表格中的cap rate數(shù)據(jù)。為什么這兩題采用cap rate的取數(shù)方法不同呢？
FFO和AFFO前面說是扣除了利息的收入，但這里又說不能反應(yīng)杠桿，那什么樣的指標(biāo)才能反應(yīng)杠桿不同EBITDA嗎
在roll當(dāng)天是否spot return和roll return相互抵消了呢？
Q1，July–August，這樣怎么知道不是7月到8月而是7月減去8月……
hedging pressure hypothesis，是什么意思，為什么選他？兩個(gè)觀察一個(gè)升水，一個(gè)貼水，不太懂
程寶問答
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