金程問(wèn)答
計(jì)算NOI中的“Add: Full-year adjustment for acquisition”是什么東西？為什么在調(diào)整NOI的時(shí)候需要加上呢？
什么叫In-place rents relative to market？
第二題，global macro strategy為什么也是高波動(dòng)性、right-tail skewness？講義里只說(shuō)了managed futures是這個(gè)性質(zhì)
老師能總結(jié)一下三種不同的theory 的考點(diǎn)嗎？能列一下三種theory 的對(duì)比嗎？感覺(jué)每次都做不對(duì)題
這里的策略是買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債，賣(mài)出stock，那么相反的buy the relative undervalued underlying stock, take a short position in the relative overvalued convertible bond也是一種可行的convertible bond arbitrage strategy嗎？這個(gè)相反策略的情況下，第三點(diǎn)的time decay of the convertible bond's embedded call option就不是一個(gè)concern了吧？
第二題 under development 就是for sale的意思嗎a
FFO和NOI一樣嗎，或者AFFO和NOI，F(xiàn)FO, NOI, NI, AFFO這些概念的區(qū)別和使用場(chǎng)景能否總結(jié)下
第四題，計(jì)算永續(xù)階段的terminal value時(shí)為什么分母部分的r-g用的是8%-4%，而不是fund C的 assumed cap rate 6.5%,老師好像說(shuō)過(guò)assumed cap rate 也是r-g的意思？
future curve是什么？橫縱坐標(biāo)分別是什么，比如其中一個(gè)點(diǎn)（x,y）為（3，100）是什么意思？為什么說(shuō)price return = 0?
如果說(shuō)price return和roll return是正相關(guān)，是不是認(rèn)為current price就是near-term price？
老師問(wèn)兩個(gè)問(wèn)題：1. 股價(jià)為什么會(huì)按收購(gòu)的2:1靠近？ 2. 20,000 shares of T和10,000 shares of A如果收購(gòu)成功是怎么自動(dòng)平掉的？算payoff為什么不需要用到收購(gòu)后的股價(jià)去計(jì)算（如收購(gòu)后變成$20，$40）？
Q4，NAV和FFO是什么區(qū)別和聯(lián)系來(lái)著，老師能再幫忙總結(jié)下嗎？為什么不用減去capital expenditure
第5題為什么不選擇C呢？題目不是說(shuō)producer和consumers是balanced，不就是說(shuō)明多空雙方力量差不多嗎？為什么不能從這個(gè)角度去分析呢？
relative value strategy 的重點(diǎn)是不是放在fixed Income上，而EMN是在equity上面。因?yàn)閮蓚€(gè)都是找到相似的對(duì)象，實(shí)現(xiàn)long低估short高估？
Q1，Publicly traded REITs 應(yīng)該和equity相關(guān)性也挺高的啊？為什么選了MBS
程寶問(wèn)答
