Q6，為什么能在貼水狀態(tài)下，價(jià)格還是上漲？
FFO和AFFO是加了杠桿的，這里怎么理解？FFO和AFFO是股東的NI計(jì)算出來的，但是沒有包含債權(quán)人的部分，為什么又說是加了杠桿的？
計(jì)算了30天的yield spread，按照30天spread的變化趨勢(shì)進(jìn)行排序，并做出longshort策略，這個(gè)不是時(shí)間序列戰(zhàn)略嗎？
865代表的是我0時(shí)刻，購買的比如是T時(shí)刻到期時(shí)候的期貨價(jià)格。那這里的877呢，指的是3個(gè)月后，T時(shí)刻到期時(shí)候的期貨價(jià)格？然后883指的是T+n時(shí)刻期貨到期的價(jià)格？
沒明白此次，強(qiáng)調(diào)ffo和affo是基于ni 屬于權(quán)益equity，為什么代表杠桿Levered income？
能否介紹一下第一題的幾種strategy?
請(qǐng)問老師這道題是因?yàn)橛械诙湓挘═he GP receives carried int....to LP）所以就不需要考慮hurdle rate 了嗎？
第三題，看你們提供的答案部分A is incorrect because this calculates price and roll return for a long position rather than a short position. For a long position, the total return consists of the price return ((current price – previous price)/previous price) plus the roll return ((near-term contract price – farther-term contract price)/near-term price) plus the collateral return. So in this case, the total return = (23.720 – 23.865)/23.720 + (23.720 – 23.785)/23.720 + 0.0030/12 = –0.00611 + –0.00274 + 0.00025 = –0.0086 = –0.86%.，其中價(jià)格收益這部分的分母應(yīng)該是previous price，而你們?nèi)≈凳莄urrent price？同時(shí)current price是roll return公式里的near-term price。另外這道題在官網(wǎng)上也有很多討論。
第三題怎么做的沒看明白
這道題為啥不選 C？題目中說了盡管咖啡是大收獲，但是trading activity is balance between 生產(chǎn)者 和 消費(fèi)者 。
請(qǐng)問Q5，如果股票價(jià)格繼續(xù)跌到20元，對(duì)于可轉(zhuǎn)債，不行權(quán)轉(zhuǎn)股（因?yàn)檗D(zhuǎn)股會(huì)虧3元），而選擇持有到期（收益為本金+利息），同時(shí)空頭頭寸賺了8元，那應(yīng)該是隨著股價(jià)下跌，越賺越多啊
第2題 如果算return怎么算？
第三問還是不明白為什么不能是A或者C。
Q1，從NOI到cash NOI不是還要減掉non-cash rent？這道題為什么不考慮了
【collateral return = initial collateral required * Rf】 為什么不是乘1+Rf ？
程寶問答
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